一、初始計(jì)量

對(duì)于承租人，實(shí)際上是融資的觀點(diǎn)來(lái)看融物。

話(huà)分兩頭說(shuō)，一頭就是取得了一種資產(chǎn)，這種資產(chǎn)叫“使用權(quán)資產(chǎn)”。

另外一方面，對(duì)于租金，理解為負(fù)債償還。

因此，租賃初始計(jì)量的基本分錄就是：

借：使用權(quán)資產(chǎn)

貸：租賃負(fù)債

接下來(lái)的問(wèn)題就是，租賃負(fù)債的金額如何計(jì)量。既然是融資觀點(diǎn)來(lái)看問(wèn)題，那么租金就是分期還款，租賃負(fù)債初始入賬就是現(xiàn)值入賬，將租金進(jìn)行折現(xiàn)即可。

按照折現(xiàn)模型，最基本折現(xiàn)公式為：

按照這個(gè)公式，折現(xiàn)計(jì)算主要解決三個(gè)參數(shù)：

1、現(xiàn)金流量范圍f，目前實(shí)務(wù)中租金支付形式較多，固定租金，可變租金等，到底哪些納入折現(xiàn)范圍，哪些不納入折現(xiàn)范圍，需要注意，讀者對(duì)照教材去索取，就不在這兒大篇幅做文字復(fù)制了。

2、利率i，出租人財(cái)務(wù)收益就是承租人資金成本，首選出租人內(nèi)含報(bào)酬率，如果不知道出租人內(nèi)含報(bào)酬，就用承租人增量借款融資成本。

3、折現(xiàn)時(shí)間n。主要是解決租賃期的問(wèn)題，比如固定租賃期基礎(chǔ)上去考慮續(xù)租選擇權(quán)，終止租賃選擇權(quán)對(duì)租賃期的影響。

二、后續(xù)計(jì)量

1、對(duì)使用權(quán)資產(chǎn)計(jì)提折舊，這個(gè)簡(jiǎn)單，和固定資產(chǎn)差不多。提示一個(gè)細(xì)節(jié)，租賃資產(chǎn)可以在入賬當(dāng)月開(kāi)始折舊。

2、租賃負(fù)債按照實(shí)際利率法進(jìn)行處理。所謂實(shí)際利率法，其實(shí)就是個(gè)“利息滾入本金的游戲”，假設(shè)年初負(fù)債100萬(wàn)元，每年年末支付租金20萬(wàn)元，利率10%，計(jì)算年末負(fù)債思路就是：年初負(fù)債做本金，滋生10%就是10萬(wàn)元利息增加負(fù)債，這時(shí)負(fù)債就是110萬(wàn)元(利息滾入本金)，年底支付租金20萬(wàn)，視為實(shí)際償還20萬(wàn)，那么年底負(fù)債就是110-20=90萬(wàn)元。

3、隨著時(shí)間推進(jìn)，比如初始確認(rèn)不考慮續(xù)租，而后面考慮續(xù)租，這時(shí)候租期(n)變長(zhǎng)，租金增加及續(xù)租選擇權(quán)金額導(dǎo)致現(xiàn)金流量(f)的變化。后續(xù)計(jì)量最麻煩的實(shí)際上是折現(xiàn)公式參數(shù)變化，流量范圍f、折現(xiàn)時(shí)間n的變化。

這種情況下怎么辦呢?準(zhǔn)則要求重新計(jì)量租賃負(fù)債，也就是重新按照新的情況折現(xiàn)，在理解上可以理解為“會(huì)計(jì)估計(jì)變更”，用未來(lái)適用法處理。

實(shí)際上還是圍繞這個(gè)公式展開(kāi)的，這個(gè)公式的參數(shù)，f、n的變化是顯性變化，只要初始計(jì)量考慮范圍的f和租賃期n發(fā)生變化，對(duì)現(xiàn)值就會(huì)重新計(jì)算。

問(wèn)題就在于利率i并沒(méi)有顯著的變化問(wèn)題。其實(shí)對(duì)于利率i，租賃準(zhǔn)則沒(méi)有把他作為一種獨(dú)立的因素來(lái)考慮，僅僅是在考慮f、n變化時(shí)要不要考慮利率i變化!

因此，后續(xù)計(jì)量學(xué)習(xí)最需要注意的就是什么情況下f、n變化后重新計(jì)算折現(xiàn)值要用新利率，什么情況下是原來(lái)初始確認(rèn)時(shí)確定的利率。

三、后續(xù)計(jì)量用新利率還是原利率

要解決這個(gè)問(wèn)題，我試著表達(dá)我個(gè)人理解，企業(yè)融資成本i，取決于兩個(gè)因素：外因和內(nèi)因。外因是金融市場(chǎng)體現(xiàn)的貨幣時(shí)間價(jià)值的變化因素;內(nèi)因在于企業(yè)決策，是否接受交易對(duì)手提出的利率要價(jià)。

所以，租賃負(fù)債后續(xù)計(jì)量使用新的利率，其實(shí)就是兩種情形：

1、與浮動(dòng)利率掛鉤的可變租金變化，體現(xiàn)利率外因變化，所以這里要用新利率;

2、企業(yè)決策變化，比如購(gòu)買(mǎi)選擇權(quán)、續(xù)租選擇權(quán)、終止租賃選擇權(quán)的變化導(dǎo)致的金額變化及折現(xiàn)期變化時(shí)，要用新利率。

除了上述兩種情形，租賃負(fù)債后續(xù)計(jì)量用原來(lái)利率。

四、租賃變更