永續債是指經國家發展改革委員會、中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會、中國證券監督管理委員會核準，或經中國銀行間市場交易商協會注冊、中國證券監督管理委員會授權的證券自律組織備案，依照法定程序發行、附贖回（續期）選擇權或無明確到期日的債券，包括可續期企業債、可續期公司債、永續債務融資工具（含永續票據）、無固定期限資本債券等。

二、永續債企業所得稅處理

（一）一般性處理

企業發行的永續債，可以適用股息、紅利企業所得稅政策，即：投資方取得的永續債利息收入屬于股息、紅利性質，按照現行企業所得稅政策相關規定進行處理，其中，發行方和投資方均為居民企業的，永續債利息收入可以適用企業所得稅法規定的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益免征企業所得稅規定；同時發行方支付的永續債利息支出不得在企業所得稅稅前扣除。

（二）特殊性處理

1.需要符合相關規定條件的永續債，其中符合規定是指符合下列條件中5條（含）以上的永續債：

（1）被投資企業對該項投資具有還本義務；

（2）有明確約定的利率和付息頻率；

（3）有一定的投資期限；

（4）投資方對被投資企業凈資產不擁有所有權；

（5）投資方不參與被投資企業日常生產經營活動；

（6）被投資企業可以贖回，或滿足特定條件后可以贖回；

（7）被投資企業將該項投資計入負債；

（8）該項投資不承擔被投資企業股東同等的經營風險；

（9）該項投資的清償順序位于被投資企業股東持有的股份之前。

注意：只要上述9條規定中任意5條（含）以上，就屬于符合條件的。

2.特殊性處理：以下兩種方案可以選擇任何一種：

第一種：企業發行的永續債，可以適用股息、紅利企業所得稅政策，即：投資方取得的永續債利息收入屬于股息、紅利性質，按照現行企業所得稅政策相關規定進行處理，其中，發行方和投資方均為居民企業的，永續債利息收入可以適用企業所得稅法規定的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益免征企業所得稅規定；同時發行方支付的永續債利息支出不得在企業所得稅稅前扣除。

第二種：按照債券利息適用企業所得稅政策，即：發行方支付的永續債利息支出準予在其企業所得稅稅前扣除；投資方取得的永續債利息收入應當依法納稅。

3.增值稅處理

（1）企業發行的永續債，適用股息、紅利企業所得稅政策，按照現在政策執行口徑，投資方不需要繳納增值稅；

（2）企業發行的永續債，按照債券利息適用企業所得稅政策，按照現在政策執行口徑，投資方需要繳納增值稅；

備注：大家關注后續財政部和稅務總局口徑

4.其他事項

（1）投資方如何判斷是否用哪種方案——投資方沒有“選擇權”

企業發行永續債，應當將其適用的稅收處理方法在證券交易所、銀行間債券市場等發行市場的發行文件中向投資方予以披露。

（2）發行方需要注意事項

企業發行永續債，應當判斷將其適用的稅收處理方法，并在證券交易所、銀行間債券市場等發行市場的發行文件中向投資方予以披露。

發行永續債的企業對每一永續債產品的稅收處理方法一經確定，不得變更；但對不同永續債產品的稅收處理方法可以不一致。

（3）允許存在稅會差異

《關于永續債企業所得稅政策問題的公告》（財政部 稅務總局公告2019年第64號）規定的企業所得稅處理不影響其會計處理（《關于印發<永續債相關會計處理的規定>的通知》（財會〔2019〕2號））。

也就是允許稅會差異存在，企業對永續債采取的稅收處理辦法與會計核算方式不一致的，發行方、投資方在進行稅收處理時須作出相應納稅調整。

（4）實務問題

企業發行的永續債，按照債券利息適用企業所得稅政策，發行方支付的永續債利息支出準予在其企業所得稅稅前扣除，如何取得企業所得稅稅前扣除憑證的實務問題需要明確。

（5）政策執行時間