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資金周轉速度預測法公式(資金周轉速度預測法)

款,不得超過借款人的實際需求超額放貸,并提出了詳細的流動資金貸款需求量測算參考方

法。筆者試圖就該測算參考方法作進一步探討。

一、關于估算借款人營運資金量的探討

《辦法》指出,借款人營運資金量影響因素主要包括現金、存貨、

應收賬款、應付賬款、預收賬款、預付賬款等。在調查基礎上,預測各項資金周轉時間變化,合理估算借款人營運資金量。在實際測算中,借款人營運資金需求可參考如下公式:

營運資金量=上年度銷售收入×(1-上年度銷售利潤率)×(1+預計銷售收入年增長率)/營運資金周轉次數該測算方法認為,借款人流動資金貸款需求量主要是基于借款人日常生產經營所需營運資金與現有流動資金的差額確定。借款人的營運資占用主要影響因素為存貨、

應收賬款、應付賬款、預收賬款、預付賬款。在企業理想的最佳運轉狀態下,企業營運資金應為企業存貨,加上應收賬款與應付賬款的差額度,再加上預付賬款與預收賬款的差額。從理論上講,該測算方法是合理的,能有效估算借款人主營業務的營運資金需求量。但在企業實際運營過程中很難做到如此規范高效,應收賬款的收款日期不可能恰好與應付賬款的付款日期保持一致,企業必須在銀行賬戶保留合理的貨幣資金用于周轉。另外許多企業在其它應收賬款中核算了企業部分主營業務交易事項。企業合理的待攤費用等也是該測算方法沒有考慮到的。至于應收票據,如果企業急需流動資金,企業隨時可以拿去貼現,可以不予考慮,該測算辦法沒有考慮,有其一定的合性。但應付票據會減少企業營運資金量,該測算辦法沒有考慮有失偏頗。另外,上述公式中“上年度銷售利潤率

”應取值企業毛利率即主營業業務利潤率較為合理,因為這樣由“上年度銷售收入×(1-上年度主營業業務利潤率)”計算得出的為企業主營業務成本,這樣計算出的營運資金量更為合理。

二、關于估算新增流動資金貸款額度方法的探討

新《辦法》指出,將估算出的借款人營運資金需求量扣除借款人自有資金、現有流動資

金貸款以及其他渠道融資,即可估算出新增流動資金貸款額度。即新增流動資金貸款額度=

營運資金量-借款人自有資金-現有流動資金貸款-其他渠道提供的營運資金。

假設上文中測算的營業資金量是確的,我們來深入分析一下上述新增流動資金貸款額

度測算方法。從公式看,由于不同企業的具體情況不一樣,其他渠道提供的營運資金量我們

無法從企業財務報表直接得出,只能由客戶經理深入企業實地調查估算,其額度的大小也很

不確定,故本文暫不做考慮。現有流動資金貸款可以直接取值企業資產負債表中的短期貸款。最難確認的是借款人自有資金,下面主要就自有資金的不同取值方法探討不同的新增流動資金貸款額度測算方法。

方法一,

借款人自有資金取值貨幣資金。假設企業已經進入穩定發展周期,企業流動資金貸款已經全部用于營運資金,企業長期借款已經全部用于企業長期資產,那么企業可用于新增投入營運資金的自有資金就是賬面貨幣資金。那么可用如下公式測算新增貸款需求:新增流動資金貸款額度=營運資金量-貨幣資金-短期貸款但該方法沒有考慮企業自有資金在貨幣資金以外科目已經占用的情況,也沒有考慮貨幣資金中部分資金可能是由貸款形成的,因此是不盡合理的。

方法二,

借款人自有資金取值企業流動資產與流動負債的差額。該取值方法綜合考慮了

企業自有營運資金在不同科目的占用情況,有一定的合理性。其測算公式如下:新增流動資金貸款額度=營運資金量-(流動資產-流動負債)-短期貸款

但該方法是以假設企業不存在長借短用或短借長用的情況為前提的。一旦企業出現短借長用情況,企業流動資產就可能小于流動負債,其差額就可能是一個負數,而減去一個負數其結果就是增加了測算的新增流動資金貸款額度,這顯然是不符合我們測算新增流動資金貸款額度初衷的。

方法三,

借款人自有資金取值企業所有者權益與長期負債之和與長期資產的差額。測算公式如下:新增流動資金貸款額度=營運資金量-(所有者權益+長期負債合計-長期投資-固定資產合計-無形及其它資產)-短期貸款該方法假設企業長期資產資金來源除企業自有資金—所有者權益外,其余部分全部足額來源于企業長期負債,這在理論上和規章制度要求上都是合理的,那么企業所有者權益加上長期負債,再減去長期資產,其剩余部分就應該是企業自有資金對營運資金的投入了。如果企業嚴格按照法律和規章制度辦事,這些假設也是合理的,該方的準確性就是比較高的,也比較好理解。在本質上,該方法與方法二基本相同,只是思路不同罷了。但在實際中,有許多企業是不按規章辦事的,同樣經常出現短借長用的問題,導致長期資產過大,出現所有者權益與長期負債之和與長期資產的差額為負值的現象。當然,如果這種現象較為嚴重,這家企業很可能存在短期償債能力不足,也很可能存在較大的法律與操作風險,應引起我們銀行信貸人員的高度重視,根據實際情況,及時采取限制準入、退出等信貸制裁措施。

方法四,

直接用預測的下年度營運資金量減去當期占用的營運資金量得出新增流動資金貸款額度。

當期營運資金占用直接用當期的存貨,加上應收賬款與應付賬款的差額,再加上預付賬款與預收賬款的差額得出。由于該方法測算的當期營運資金占用與銀監會流動資金貸款管理辦法提供的營運資金量測算方法口徑一致,在承認企業營運資金占用符合企業實際情況,企業歷史運營規范合理,已經形成的存量借貸符合制度要求和企業生產經營實際資金需求的前提下,該方法測算的新增流動資金貸款需求額度具有較大的可參考性。這就需要我們信貸審批人員去判斷企業歷史經營情況是否規范,存量借貸是否合理。上述四種方法各有點,需要銀行信貸審批人員根據企業的實際情況,選擇適合的方式測算,才能得出比較有參考性的數值,盲目的固定選擇一種方法都是不盡合理的。這也對我們的銀行信貸審批人員的專業素質提出了較高的要求。

三、關于流動資金貸款需求測算結果的探討

新《辦法》已經式施行三個多月了。但是據筆者了解,

各家銀行實現執行情況不盡相同。由于實際操作難度較大,有些銀行根本就沒有執行,

都在等待銀監會的進一步明確要求,有些銀行則由總行發文,要求各分行審批人員嚴格按照銀監會的辦法測算流動資金貸款需求額度,并原則上不得突破該測算額度。筆者所在的銀行已經按照銀監會新辦法要求嚴格測算流動資金貸款需求額度。

根據筆者的經驗,實際上測算的結果不管用哪種方法,

幾乎都不可能與企業實際申請的流動資金貸款額度基本一致。那么我們信貸審批人員該怎么辦呢?

下面我們就對流動資金貸款需求量測算結果的大小做一個簡單的分析。不管采用上述哪種方法,假設我們選擇的上面的測算方法是確的,其測算結果也符合企業的實際情況,那么測算結果與企業的貸款申請額度肯定有三種情況:

一是測算結果遠遠大于企業申請額度。

這種情況雖然企業申請額度在測算結果范圍之內,也符合銀監會的監管要求,但這種情況也說明企業可能極度缺乏流動資金,需要借助外部借款,但實際上能申請的銀行信貸額度不足,或者我們銀行也不可能按照測算的結果足額給予貸款,那么如果企業在其它渠道不能借到足額的資金,企業很可能面臨資金斷鏈的風險。如果我們銀行給這樣的企業貸款,其風險可想而知。

二是測算結果與企業申請額度基本相當。這情況符合我們的監管要求,相信們信貸審批人員就比較好把握了,只可惜這種情況少之又少。

三是測算結果遠遠小于企業申請額度,甚至測算結果是負值。這種情況說明企業流動資

金需求量很少。如果為負值,則說明企業根本就不再缺乏流動資金。按照監管要求,為了抑

制過度授信情況,為了防止企業擅自改變貸款用途或者挪用信貸資金,我們不能給這樣的企

業貸款。但在實際業務中,這樣的企業往往是經營情況較好的企業,

或者是企業本身現金流及為充足,或者是企業在產業鏈中處于較強勢地位,能較大比例的占用上下游企業的資金。對這樣的企業貸款,風險相對是較小的。

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