鑒于篇幅，我們只討論一種情況，也就是非美國稅務居民的外國人(nonresident alien) 投資美股、美債的稅務問題。

首先我們必須清楚，自己是不是美國的稅務居民。美國稅法對“非稅務居民”的定義是：

1.在現納稅年度期間中的任何時候，納稅人都不持有美國綠卡。

2.在過去的三年中的任何一年里，納稅人在美國境內的時間不超過183天（今年每天算一天，去年3天算一天，前年6天算一天）。

如果不滿足以上條件的話，一名外國人會被視為“稅務居民”。文章后面所觸及的稅務問題只適合于非稅務居民的外國人，不適用于稅務居民。

對一名非居民投資者來說，可能涉及到的稅種一般有：股息稅，利息稅，以及資本增值稅。下面分別介紹一下：

1. 股息（紅利）稅（dividend tax)

一般來講，美國會對源自美國公司的股息征收30%的稅，買賣股票的經紀券商會直接替客戶把稅扣掉。例如，如果你投資的股票應該派發給你100塊股利，你的券商只會給你70塊。但好處是，你也不需要再填報任何納稅報表。

但是，30%的股息稅并不適用于和美國簽訂了稅務協議的國家。目前中國大陸居民為10%，加拿大15%，日本10%，澳大利亞15%，新西蘭15%。

注意，香港、新加坡、臺灣都沒有和美國簽署協定，因此稅率均為30%。

2. 利息稅（tax on interests）

如果你是直接持有美國的債券，不管是美國國債、地方政府債券，還是一般公司債券，都不需要繳納利息稅。不過，如果你是通過債券基金或者債券etf來持有的美國債券，那么，該基金或者etf每次派發給你的利息，會被美國政府視為股利，必須按照前面股息稅的稅率納稅。

3.資本利得稅（capital gain tax)

首先要區分是長期資產利得還是短期，標準為一年。持有超過一年則為長期，否則為短期。

• 凈長期資本利得/損失 = 長期資產利得 – 長期資產損失
• 凈短期資本利得/損失 = 短期資產利得 – 短期資產損失
• 凈資本利得 = 凈長期資本利得 – 凈短期資本損失

凈資本利得的稅率一般來說是15%，如果你本身處于10%或15%的稅率稅級，那么凈資本利得的稅率為0。但是，如果你的收入超過了最高稅率稅級39.6%，那么凈資本利得的稅率會變為20%。

凈短期資本利得：總是視為普通收入，和其他收入一起用累進稅率表算稅。注意這就是為什么前面公式不能反過來，因為不能用凈長期資本損失來抵消凈短期資本利得。

凈資本損失：如果你的資本損失超過利得，最多只能抵扣$3,000的普通收入。超過的部分可以帶到下一年計算。

好消息——非居民投資美國不用繳納資本利得稅。資本利得稅是對資本利得所征的稅。簡單而言就是對投資者證券買賣所獲取的價差收益征稅。

根據美國國稅局 (irs) 指示，中國享有美國政府所得稅減免互惠條件，外國投資人如填妥w-8ben表格，確認外籍納稅人身份者，可享受免扣繳所得稅的優惠。當然，這里指的只是美國的資本利得稅。如果你居住的國家（例如英國）對來自外國的資本利得要征稅的話，那你還是需要在本國繳稅。

由上可見，作為非稅務居民的外國人，投資美股、美債的稅務問題還是比較簡單的。更好的是，你只要在開戶時向經紀券商提交w-8ben表，你的券商就會自動替你處理好扣稅、繳稅問題，你自己不用操心。

另外還需要注意的是，上文講述的只是面向美國的納稅問題。除此以外，一名投資者還必須依照本國稅法，完成在現居住國的納稅義務。根據《中人民共和國個人所得稅法》第七條規定：納稅義務人從中國境外取得的所得，準予其在應納稅額中扣除已在境外繳納的個人所得稅稅額。但扣除額不得超過該納稅義務人境外所得依照本法規定計算的應納稅額。也就是說中國投資人已經向美國繳納的稅款，可以抵扣應向本國稅務部門繳納的所得稅，并不需要重復交稅。

事實上，在制度層面，以個人的名義直接投資境外證券市場，還沒有得到中國官方的式認可。目前，“炒美族”還不得不轉道中國香港或直接通過美國的網上券商開戶。

小貼士

中國人買賣美國股票要比美國公民更有優勢。美國人炒股所得要交納資本利得稅，持股時間超過18個月的利潤要繳10-20%的稅，持股時間少于18個月內的直接并進個人收進繳納個人所得稅。中國人炒美股則不用繳納資本利得稅。開戶時記得填寫w-8ben表格，聲明你的外國人身份。

w-8ben表格每兩年要更新一次，否則irs要先暫扣30%的稅額直到你證明你仍是非美國居民的身份。