在自貿港發展總體規劃下，海南以獨立的財政稅收制度為支柱，以實現投資貿易自由便利為目標，直指建設國際旅游消費中心。后疫情時代，免稅消費作為海外消費回流和和境內消費升級的重要渠道，無疑是雙循環經濟格局下的關注重點。自2011年試點離島免稅購物政策以來，海南免稅購物政策不斷放開。2020年，海南免稅店總銷售額(含有稅銷售)327億元，同比增長127%，免稅經濟已經成為海南消費增長新動力。

普永道將以免稅經濟為主題，圍繞免稅模式、免稅市場格局、未來發展方向展開討論，分享免稅經濟的發展趨勢及未來機遇。

海南初步建立了四大免稅模式，離島免稅成為免稅消費的主要渠道

對標國際自貿港免稅政策，海南免稅范圍仍較小，限制相對較多。

海南已開發了傳統“機場免稅”、大型購物中心“離島免稅”，類似香港市內免稅的“島內免稅”，類似新加坡市內退稅的“離境退稅”模式，形成了海南免稅消費四大模式。但是，目前各大模式下免稅商品的限制仍遠超香港和新加坡，未來在放寬消費者限制、商品種類，將面清單轉化為負面清單等方向，還有待向國際自貿港免稅政策看齊。

離島免稅成為免稅消費主要渠道，為免稅經濟重點布局方向。

根據2020年1月海南省商務廳組織的全省商務工作會議部署，2025年封關前“島內免稅”或只聚焦于日常消費品;同時由于離境退稅受限于入境游客少，只占所有游客2%左右，發展規模尚小，而離島免稅因覆蓋了中高端商品，仍將是免稅消費的主要渠道。目前在新政下，離島免稅額已由此前的3萬元人民幣提升至10萬元，且不限購買次數，離島免稅商品的銷售方式也在持續提升和完善。雖然全島封關后“島內免稅”的政策尚不明朗，在境外消費回流和“內循環”的格局下，未來海南免稅經濟的發展仍然充滿廣闊市場空間。

海南封關后的免稅消費開放程度仍待明確。

《海南自由貿易港建設總體方案》提出在全島封關運作、簡并稅制后，對進口征稅商品目錄以外，允許海南自由貿易港進口的商品，免征進口關稅;而對增值稅、消費稅等稅費進行簡并，啟動征收銷售稅。簡言之，封關后銷售稅仍然存在，尚不明確會否形成香港路線的免稅消費模式，即針對所有在港人群(無論居民或非居民、境內或境外人士)無差別地對大部分商品品類(煙、烈酒、燃油等除外)實行三稅全免。如前所述，這仍然取決于屆時政策層面不同免稅模式下，對消費者限制和商品品類的放寬程度，以及配套監管體制的成熟程度。

離島免稅國內外競爭格局初顯，品牌經營權成為國內運營商重點關注方向

離島免稅新政允許多元主體適度競爭，競爭格局逐漸分明。

2011年離島免稅政策開始實施起，中免集團先后直接開設或控制了包括海口美蘭機場免稅店、海棠灣免稅購物中心等機場免稅店和大型購物中心免稅店，形成了一家獨大的市場格局，奠定了海南免稅店與購物中心融合的特色基調。2020年6月底，《關于海南離島旅客免稅購物政策的公告》發布，具有免稅品經銷資格的經營主體可按規定參與海南離島免稅經營，意指鼓勵適度競爭。至此，中服免稅、海免、深免等運營商進入海南，海南免稅店實際運營商由原本中免一家增加到五家，市場格局逐漸體現。截至目前，有中免、中免控股的海免、中出服、深免、珠免、王府井、海旅游、海發控八家免稅運營商拿到海南離島免稅牌照，成為免稅品經銷資格經營主體。

海南免稅店及運營商匯總

(中免系)(非中免系)

2011

離島免稅政策開始實施

海口美蘭機場免稅店

運營商：海免51%(海免由中免大股東控股)，海航49%

2014

國際免稅城一期-海棠灣免稅購物中心

運營商：中免

2019

海口日月廣場免稅店

運營商：中免大股東控股海免

瓊海博鰲市內免稅店

運營商：中免大股東控股海免

2020

離島免稅新政鼓勵競爭

三亞中服免稅市內免稅店

運營商：中服免稅

三亞海旅投市內免稅店

運營商：海旅投

三亞鳳凰機場免稅店

運營商：中免

2021

海發控海口日月廣場免稅店

運營商：海發控

深免海口觀瀾湖市內免稅店

運營商：深免

國際免稅店有意入局海南免稅消費市場，牌照放開成關鍵。

海口市房地產協會秘書長王路接受媒體采訪時稱，目前海南省政府在與國際多家免稅巨頭洽談，這些國際免稅企業，未來也可能進駐海南。面對海南免稅經濟這塊“大蛋糕”，不僅國內運營商競爭激烈，國際免稅企業也有意入局，能否拿到免稅牌照在未來將成為影響海南免稅經濟市場格局的一大重要因素。進一步來說，封關后是否能如香港一樣取消牌照限制也未可知。

國內運營商相較國際運營商最大的短板在于品牌經營權。

國際龍頭，如dufry、dfs，作為最老牌、最知名的免稅運營商，在品牌經營權、采購價格、選品、商品陳列、物流管理等經營管理方面經驗豐富，它們的入局無疑將對國內運營商產生巨大沖擊。而中國免稅運營商相較國際運營商最大的短板就在于品牌經營權，知名國際運營商已累積了大量品牌資源，建立了長期的口碑，而相比之下中國免稅商則不夠成熟。高端精品從談判到開業耗時6-12個月不等，而頂級奢侈品牌可能在1.5-2年以上，談判時間較為長，對物業各方面要求也較高。對于爭取高端以及奢侈品牌經營權，中國運營商積極地迎頭趕上，中央也給予了海南自貿港巨大支持。

免稅消費之外，品牌商迎來原產地政策新機遇。

在海南自貿港規劃下，原產于海南或進口料件在海南加工增值超過30%的貨物，進入內地免征進口關稅。也就是說，在上述原產地政策的助力下，進口料件有望實現從境外至最終進口到內地“零關稅”安排;真體現消費升級和改變民生的好品牌和企業可以通過合理的價值鏈部署，與電商、零售、交通物流等企業聯合，共同搭建商業生態圈協同發展，通過海南進入更為巨大的內地消費市場。

首屆消博會落地海南，是品牌與國內運營商對接的重要機遇

“開放中國、海南先行”，首屆國家級展會-中國國際消費品博覽會落地海南。

全國首個以消費精品為主題的國家級展會“中國國際消費品博覽會”落地海南(以下簡稱，消博會)。首屆消博會將于2021年5月7日至10日舉行，展品在展期內進口和銷售將享受免稅政策。屆時，消博會高規格的采購對接活動也將成為各大龍頭企業、免稅運營商開拓市場，展開談判合作，提升影響力的重要平臺。

首屆消博會頭部企業聚集，知名品牌企業與免稅運營商將重磅登陸。

截至目前，首屆消博會已確認參展面積達7萬平方米，全球頭部品牌集聚，已有法國的歐萊雅、保樂力加，美國的強生、戴爾、特斯拉，英國太古集團，澳大利亞澳佳寶、日本資生堂、花王、歐姆龍等10余個國家和地區巨頭企業組團參展，境外品牌參展面積占比近80%。此外，中免集團、王府井集團、深免集團、中服免稅、蘇寧國際、京東集團等免稅運營商、大型實體商超和頭部電商將組團參會，對接全球頭部品牌，舉辦采購對接活動。

消博會是全球高端品牌進入海南及中國市場、免稅運營商對接高端品牌的重要機遇。

中國已成為高端品牌發展的掘金地，是實現品牌發展的增長極。近期，多個國際品牌公布財報，突如其來的疫情給各個品牌的銷量帶來沉重打擊，但中國市場卻在疫情影響下逆勢增長。同時，海南建設自貿港帶來各項政策，如：免簽政策、稅收體制、外匯政策，將成為此次高端品牌企業對海南的關注重點。本次消博會是免稅運營商與品牌進行對接談判合作的不二契機，對海南招引高端外資品牌，建設“先試先行”自由貿易港起到重要作用。

多地加碼布局免稅經濟，海南經驗提供有益借鑒