自財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)、中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)以及所屬機(jī)構(gòu)等發(fā)布商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)提示、監(jiān)管要求以來(lái)，商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估逐步趨向規(guī)范化發(fā)展。

　　根據(jù)《以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估指南》(以下簡(jiǎn)稱報(bào)告指南)、《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)資產(chǎn)減值》(以下簡(jiǎn)稱ivs36)、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)資產(chǎn)減值》等并結(jié)合評(píng)估實(shí)務(wù)，筆者認(rèn)為，含商譽(yù)資產(chǎn)組評(píng)估實(shí)務(wù)中存在資產(chǎn)組認(rèn)知差異及相關(guān)事項(xiàng)不一致。

　　實(shí)務(wù)中，部分中介機(jī)構(gòu)將收購(gòu)日后的新增長(zhǎng)期資產(chǎn)不納入評(píng)估基準(zhǔn)日商譽(yù)相關(guān)資產(chǎn)組的賬面價(jià)值。在預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的收入成本中包括新增資產(chǎn)的貢獻(xiàn)，加回的折舊攤銷成本中不包括新增資產(chǎn)的折舊攤銷。

　　報(bào)告指南第十九條規(guī)定：預(yù)測(cè)一般只考慮單項(xiàng)資產(chǎn)或者資產(chǎn)組內(nèi)主要資產(chǎn)項(xiàng)目在簡(jiǎn)單維護(hù)下的剩余經(jīng)濟(jì)年限，即不考慮單項(xiàng)資產(chǎn)或者資產(chǎn)組內(nèi)主要資產(chǎn)項(xiàng)目的改良或重置。

　　筆者認(rèn)為，在含商譽(yù)資產(chǎn)組減值測(cè)試評(píng)估中，主要資產(chǎn)通常應(yīng)是商譽(yù)、可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等長(zhǎng)期資產(chǎn)。

　　根據(jù)無(wú)形資產(chǎn)國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則(ivs210)，無(wú)形資產(chǎn)包括合并后協(xié)同效應(yīng)、擴(kuò)張引進(jìn)不同市場(chǎng)的機(jī)會(huì)、組合勞動(dòng)力的收益、從未來(lái)資產(chǎn)得到的收益、組合收益和持續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值等。資產(chǎn)組獨(dú)立產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力，除了包括長(zhǎng)期資產(chǎn)、營(yíng)運(yùn)資金等，還包括勞動(dòng)力、管理、市場(chǎng)等。

　　根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)資產(chǎn)減值》第二十三條規(guī)定，相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合應(yīng)當(dāng)是能夠從企業(yè)合并協(xié)同效應(yīng)中受益的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合，不應(yīng)當(dāng)大于按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第35號(hào)分部報(bào)告》所確定的報(bào)告分部。分部信息中的業(yè)務(wù)分部指企業(yè)內(nèi)可區(qū)分的、能夠提供單項(xiàng)或一組相關(guān)產(chǎn)品或勞務(wù)的組成部分，業(yè)務(wù)最終的目的是售出產(chǎn)品換取利潤(rùn)，即產(chǎn)生現(xiàn)金流。

　　含商譽(yù)資產(chǎn)組減值測(cè)試評(píng)估是對(duì)收購(gòu)的某業(yè)務(wù)可收回金額的評(píng)估，對(duì)含商譽(yù)資產(chǎn)組的簡(jiǎn)單維護(hù)應(yīng)是商譽(yù)的簡(jiǎn)單維護(hù)，即收購(gòu)的該業(yè)務(wù);不考慮改良即不考慮除該業(yè)務(wù)外的新業(yè)務(wù)。

　　《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)資產(chǎn)減值》第十二條規(guī)定，預(yù)計(jì)資產(chǎn)的未來(lái)現(xiàn)金流量，應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)的當(dāng)前狀況為基礎(chǔ)，不應(yīng)當(dāng)包括與將來(lái)可能會(huì)發(fā)生的、尚未作出承諾的重組事項(xiàng)或者與資產(chǎn)改良有關(guān)的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)資產(chǎn)減值》與ivs36接軌，該條相當(dāng)于ivs36中的第37、38條，當(dāng)前狀況即商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估基準(zhǔn)日的狀態(tài)。

　　收購(gòu)日至商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估基準(zhǔn)日期間的新增資產(chǎn)應(yīng)包括在資產(chǎn)組中。在資產(chǎn)組中不含期間新增資產(chǎn)的做法不符合準(zhǔn)則規(guī)定，而且期間新增資產(chǎn)不能一概而論。期間新增資產(chǎn)包括三部分：新業(yè)務(wù)所屬資產(chǎn)新增、原業(yè)務(wù)擴(kuò)大生產(chǎn)或服務(wù)能力新增、原業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單維持新增。原業(yè)務(wù)新增應(yīng)納入資產(chǎn)組中，尤其是原業(yè)務(wù)的簡(jiǎn)單維持新增。

　　監(jiān)管要求評(píng)估基準(zhǔn)日資產(chǎn)組與預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量應(yīng)一致，即評(píng)估基準(zhǔn)日資產(chǎn)組的范圍從能獨(dú)立產(chǎn)生現(xiàn)金流角度應(yīng)完整，評(píng)估基準(zhǔn)日資產(chǎn)組與預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量在口徑上應(yīng)匹配，以及預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流各部分之間應(yīng)匹配。

　　收購(gòu)日初始計(jì)量商譽(yù)=收購(gòu)日成本-可辨認(rèn)資產(chǎn)-負(fù)債的公允價(jià)值。因此，評(píng)估基準(zhǔn)日資產(chǎn)組的完整范圍應(yīng)包括合并層面收購(gòu)業(yè)務(wù)的可辨認(rèn)長(zhǎng)期資產(chǎn)、營(yíng)運(yùn)資金、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)應(yīng)分?jǐn)偟目偛抠Y產(chǎn)賬面價(jià)值和收購(gòu)日公允價(jià)值變動(dòng)額的余額。

　　對(duì)此，評(píng)估基準(zhǔn)日資產(chǎn)組中是否應(yīng)包括營(yíng)運(yùn)資金，不僅要關(guān)注業(yè)務(wù)的性質(zhì)，還要關(guān)注收購(gòu)方商譽(yù)減值測(cè)試的會(huì)計(jì)政策，有的是含營(yíng)運(yùn)資金，有的是僅含長(zhǎng)期資產(chǎn)不含營(yíng)運(yùn)資金。

　　如果資產(chǎn)組中不含收購(gòu)日后新增資產(chǎn)，而預(yù)計(jì)收入、成本費(fèi)用中含該新增資產(chǎn)，此時(shí)資產(chǎn)組與預(yù)計(jì)收入、成本費(fèi)用不一致，則預(yù)計(jì)收入、成本費(fèi)用范圍大于評(píng)估基準(zhǔn)日資產(chǎn)組。

　　如果預(yù)計(jì)收入、成本費(fèi)用中含新增資產(chǎn)的貢獻(xiàn)、折舊攤銷，是息稅前利潤(rùn)后加回的折舊攤銷不含新增資產(chǎn)的，則實(shí)務(wù)一般認(rèn)為此操作消除了因收購(gòu)日后新增資產(chǎn)引起的不一致。

　　事實(shí)上，將收購(gòu)日后新增資產(chǎn)超額收益計(jì)入到可收回金額中，將使得預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流中息稅前利潤(rùn)前部分與稅前利潤(rùn)后部分將不一致。

　　監(jiān)管要求折現(xiàn)率計(jì)算口徑與預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量口徑應(yīng)保持一致。加權(quán)平均資產(chǎn)回報(bào)率(wara)=(營(yíng)運(yùn)資金公允價(jià)值/營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)公允價(jià)值×營(yíng)運(yùn)資金回報(bào)率)+(有形非流動(dòng)資產(chǎn)公允價(jià)值/營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)公允價(jià)值×有形非流動(dòng)資產(chǎn)回報(bào)率)+(無(wú)形非流動(dòng)資產(chǎn)公允價(jià)值/營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)公允價(jià)值×無(wú)形非流動(dòng)資產(chǎn)回報(bào)率)，營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)包括營(yíng)運(yùn)資金、有形非流動(dòng)資產(chǎn)、無(wú)形非流動(dòng)資產(chǎn)，營(yíng)運(yùn)資金回報(bào)率<有形非流動(dòng)資產(chǎn)回報(bào)率<加權(quán)平均資本成本(wacc)<無(wú)形非流動(dòng)資產(chǎn)回報(bào)率。

　　根據(jù)wara與wacc平衡思路，含營(yíng)運(yùn)資金資產(chǎn)組折現(xiàn)率與不含營(yíng)運(yùn)資金資產(chǎn)組折現(xiàn)率應(yīng)存在區(qū)別。

　　實(shí)務(wù)中對(duì)于評(píng)估基準(zhǔn)日資產(chǎn)組不含營(yíng)運(yùn)資金的，通常是在實(shí)質(zhì)假設(shè)含營(yíng)運(yùn)資金前提下的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)值合計(jì)后減去期初營(yíng)運(yùn)資金，而其折現(xiàn)率與含營(yíng)運(yùn)資金的折現(xiàn)率相同，使得含和不含營(yíng)運(yùn)資金商譽(yù)增減值一樣。

　　因此，不含營(yíng)運(yùn)資金的資產(chǎn)組與折現(xiàn)率計(jì)算口徑在實(shí)務(wù)中不一致。

　　來(lái)源：《中國(guó)會(huì)計(jì)報(bào)》7月22日8版