自2013年11月武漢地鐵發(fā)行了首支可續(xù)期企業(yè)債以來，截至2018年底，全國共發(fā)行永續(xù)債券1200只，發(fā)行規(guī)模約1.73萬億。我國永續(xù)債的歷史雖然不長，但是對永續(xù)債的利息支付，能否在企業(yè)所得稅前扣除，債權(quán)人收取利息能否按照股息紅利入賬，延續(xù)六年多來，一直沒有明確的答案。2019年4月16日，財政部、稅務(wù)總局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于永續(xù)債企業(yè)所得稅政策問題的公告》（財政部、稅務(wù)總局公告2019年第64號，以下簡稱“64號公告”），明確規(guī)定，自2019年1月1日起，企業(yè)發(fā)行經(jīng)有關(guān)部門核準(zhǔn)或備案，依照法定程序發(fā)行、附贖回（續(xù)期）選擇權(quán)或無明確到期日的債券，包括可續(xù)期企業(yè)債、可續(xù)期公司債、永續(xù)債務(wù)融資工具（含永續(xù)票據(jù)）、無固定期限資本債券等永續(xù)債，可以適用股息、紅利企業(yè)所得稅政策，符合條件的也可以按照債券利息適用企業(yè)所得稅政策。

凡人以為，企業(yè)發(fā)行永續(xù)債涉稅實務(wù)處理中，用好用足稅收政策需要特別關(guān)注其中的五個要點。

要點一、政策適用決定權(quán)在發(fā)債企業(yè)

企業(yè)發(fā)行永續(xù)債可以適用股息、紅利企業(yè)所得稅政策，符合條件的也可以按照債券利息適用企業(yè)所得稅政策。但是選擇適用什么樣的政策，其決定權(quán)在發(fā)債企業(yè)，投資方只能按照發(fā)債企業(yè)的選擇在稅收處理時作出相應(yīng)納稅調(diào)整。64號公告規(guī)定，企業(yè)發(fā)行永續(xù)債，應(yīng)當(dāng)將其適用的稅收處理方法在證券交易所、銀行間債券市場等發(fā)行市場的發(fā)行文件中向投資方予以披露。企業(yè)對永續(xù)債采取的稅收處理辦法與會計核算方式不一致的，發(fā)行方、投資方在進(jìn)行稅收處理時須作出相應(yīng)納稅調(diào)整。

要點二、以適用股息紅利政策為原則，適用債券利息政策為例外

無論選擇適用何種政策，發(fā)行方和投資方在稅收處理上都需要遵循對等原則。即，一方免征企業(yè)所得稅，另一方則不得企業(yè)所得稅前扣除；一方計入收入征收企業(yè)所得稅，一方則可以在所得稅前扣除支出。64號公告規(guī)定，企業(yè)發(fā)行的永續(xù)債適用股息、紅利企業(yè)所得稅政策，沒有條件限制，可以隨時適用。投資方取得的永續(xù)債利息收入屬于股息、紅利性質(zhì)，按照現(xiàn)行企業(yè)所得稅政策相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。其中，發(fā)行方和投資方均為居民企業(yè)的，永續(xù)債利息收入按照居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益免征企業(yè)所得稅，同時發(fā)行方支付的永續(xù)債利息支出不得在企業(yè)所得稅稅前扣除。企業(yè)發(fā)行的永續(xù)債符合規(guī)定條件時，可以選擇適用股息、紅利企業(yè)所得稅政策，也可以按照債券利息適用企業(yè)所得稅政策。選擇債券利息政策時，發(fā)行方支付的永續(xù)債利息支出準(zhǔn)予在其企業(yè)所得稅稅前扣除；投資方取得的永續(xù)債利息收入應(yīng)當(dāng)依法納稅。

要點三、政策按每一永債產(chǎn)品單品適用

企業(yè)發(fā)行多個永續(xù)債產(chǎn)品時，其稅收政策的適用按照由企業(yè)對每一永續(xù)債產(chǎn)品進(jìn)行確定。永續(xù)債產(chǎn)品的稅收處理方法一經(jīng)確定，不得變更。企業(yè)對永續(xù)債采取的稅收處理辦法與會計核算方式不一致的，發(fā)行方、投資方在進(jìn)行稅收處理時須作出相應(yīng)納稅調(diào)整。

要點四、可選債券利息政策需滿足“九選五”規(guī)定條件

64號公告規(guī)定，企業(yè)發(fā)行的可以按照債券利息適用企業(yè)所得稅政策的永續(xù)債，需要至少符合九個條件中的五個。九個條件具體為：

（一）被投資企業(yè)對該項投資具有還本義務(wù)；

（二）有明確約定的利率和付息頻率；

（三）有一定的投資期限；

（四）投資方對被投資企業(yè)凈資產(chǎn)不擁有所有權(quán)；

（五）投資方不參與被投資企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動；

（六）被投資企業(yè)可以贖回，或滿足特定條件后可以贖回；

（七）被投資企業(yè)將該項投資計入負(fù)債；

（八）該項投資不承擔(dān)被投資企業(yè)股東同等的經(jīng)營風(fēng)險；

（九）該項投資的清償順序位于被投資企業(yè)股東持有的股份之前。

要點五、已發(fā)行永續(xù)債稅務(wù)處理待明確