上市公司財務報表分析案例(上市公司財務報表分析案例ppt)

下面通過對萬科集團近三年的財務報表進行分析，來讓大家快速了解如何進行財務報表分析：

財務報表分析

（一）資產負債結構分析

該公司總資產18年比11年增加了8259317.51萬元，同比增長27.88%。具體來看，貨幣資金、應收賬款等都有不同程度的上漲，反映公司部分短期投資已收回，短期償債能力比較強；預付賬款增加，反應公司生產用原材料市場供應比較緊張，生產規模在擴大；存貨增加，一方面反應公司庫存原材料，產品在增加，另一方面也由于本期在建工程的完工增加了固定資產，相應的要求配套存貨增加。

從負債結構分析，公司負債總額12年比11年增加6828751.9萬元，上漲了29.90%。其中流動負債比去年增長5910941萬元，反映公司經營狀況良好，信譽好，產品有市場，有利潤，但是公司短期償債壓力增大。

從所有者權益分析，公司所有者權益12年比11年增加了1430565萬元，其中股本增加了34萬元，漲幅0.0031%，歸屬于公司股東的股東權益上漲了20.50%，反映公司資本充足，經營狀況良好。

（二）利潤表分析

該公司19年第一季度實現主營業務收入1399990.59萬元，實現凈利潤178936.92萬元，但這里主要以2019年的分析為主，2019年公司營業收入首次突破千億，達1031.2億元，同比增長43.7%。實現凈利潤125.5 億元，同比增長30.4%。其中主語業務收入比上年增加3133349.53萬元，上漲43.65%，主營業務成本較去年上漲了51.34%；營業利潤增加524982.41萬元，上漲33.30%，同時利潤總額上漲了33.31%；凈利潤比上年增加406298.22萬元。以上數據反映公司主營業務突出，利潤在增加，但成本有所增加，營業費用，財務費用較去年有較大增加，由于有上年未分配利潤，因此可供股東分配的利潤比上年有所增加。

從項目分析看，該公司主營業務突出，有利潤；公司固定資產在增加，生產規模在擴大；公司經營狀況良好，產品有市場；公司有信譽，償債能力比較強；公司總體盈利能力比較強；短期償債壓力在增大；生產用原材料市場供應比較緊張；庫存原材料、產品在增加；營業費用，財務費用增幅較大。

績效評估

（一）償債能力分析

在短期償債能力分析中，流動比率是一個重要的指標，流動比率是反映一塊錢的流動負債需要多少流動資產來支撐，2019年萬科的流動比率為1.4，比上年降低了0.01，流動比率低于2，反映公司負債增加，償債能力有所降低。速動比率是指在流動比率的流動資產中扣除了存貨，因為19年存貨比18年存貨大，所以扣除存貨后，速動比率同比上年增長了0.04，說明在不考慮存貨的情況下，萬科的償債能力較去年有所提高。但由于存貨存在銷售及壓價的風險，且房地產行業存在存貨比例高的特點，因此速動比率比流動比率更具有參考價值。

在長期償債能力分析中，資產負債率反映了債權人受保護的程度，是一項重要指標。萬科近年來進行了規模較大的股權融資和債權融資，但仍保持著穩健的資產負債率，為更大程度的利用財務杠桿提供了空間，這對房地產企業尤為重要。

存貨對企業經營活動變化具有特殊的敏感性，控制失敗會導致成本過度，作為萬科的主要資產，存貨的管理更是舉足輕重。從上表可知，12年的存貨周轉天數明顯比11年減少了149天，說明12年的存貨周轉率高于11年的存貨周轉率。12年萬科實現了較好的存貨周轉。12年萬科的應收賬款周轉率較去年有大幅度的上升，原因是主營業務的大幅上升，較嚴格的信用政策和收賬政策的有效實施。

（二）盈利能力分析

1.營業收入分析

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好了，篇幅有限，內容就和大家展示到這里了