可償債資產與短期債務的存量比較：可償債資產的存量，資產負債表中列示的流動資產的年末余額；短期債務的存量，資產負債表中列示的流動負債年末余額。

營運資本=流動資產-流動負債 差額安全邊際，>0則代表短期償債能力較好，反之亦然。

=（總資產-非流動資產）-（總資產-股東權益-非流動負債）

=（股東權益+非流動負債）-非流動資產

=長期資本-長期資產

營運資本配置比率=營運資本/流動資產 代表流動資產中，使用長期資本籌資的比例

=（流動資產-流動負債）/流動資產

當營運資本<0，表明部分長期資產由流動負債提供資金來源。

流動比率=流動資產/流動負債 流動比率與營運資本關系，流動比率>1，則營運資本>0。

=1/（1-營運資本配置比率）

=1/（1-營運資本/流動資產）

流動比率的局限性（并非）：流動比率假定全部流動資產都可以變成現金用于償債，全部流動負債都需要還清。

應收賬款和存貨的周轉速度越快、周轉期越短，相對于銷售規模來說，應收賬款和存貨余額越低，則流動比率越低。因此，營業周期（存貨周轉期+應收賬款周轉期）越短的行業，合理的流動比例則越低。

速動比率=速動資產/流動負債 速動資產，貨幣資金、交易性金融資產和各種應收款項；非速動資產：存貨、預付款項、一年內到期的非流動資產及其他流動資產。

影響速動比率可信性的重要因素，是應收款項的變現能力。

不同行業的速動比率差別很大，如，大量現銷的商店幾乎沒有應收款項，速動比率低于1很常，而一些應收款項較多的企業，速動比率可能要大于1.

現金比率=貨幣資金/流動負債 扣除對應收賬款+存貨的影響

現金流量比率=經營活動現金流量凈額/流動負債 流動負債采取期末數，而非平均數。

影響短期償債能力的其他因素（表外因素）

增強因素，可動用的銀行授信額度；可快速變現的非流動資產；償債能力聲譽

降低因素，與擔保有關的或有負債事項

二、長期償債能力比率

總債務存量比率：負債總額/資產或權益

資產負債率=總負債/總資產 代表企業清算時對債權人利益的保護程度；舉債能力

企業負債率越低，企業償債越有保證，負債越安全。

產權比率=總負債/股東權益 權益乘數=總資產/股東權益 系常用的財務杠杠比率，既反映償債能力，也影響總資產凈利率和權益凈利率間的關系，還能表明權益凈利率的風險，與盈利能力有關。并且資產負債率、產權比率與權益乘數三個指標可相互推送。

長期資本負債率=非流動負債/（非流動負債+股東權益） 反映長期資本的結構

總債務流量比率：某某/利息費用或負債總額

利息保障倍數=息稅前利潤/利息費用 反映長期償債能力

=（凈利潤+利息費用+所得稅費用）/利息費用

=（凈利潤/1-t +利息費用）/利息費用

分子中的“利息費用”利潤表中財務費用的利息費用；分母中的“利息費用”指本期的全部應付利息，包括分子的利息費用，還包括計入資產負債表固定資產等成本的資本化利息。

現金流量利息保障倍數=經營活動現金流量凈額/利息費用

經營活動現金流量凈額與債務比率=經營活動現金流量凈額/負債總額*100% 該數據，反映企業用經營活動流量金額償付全部債務的能力，負債總額為期末數。

影響長期償債能力的其他因素（表外因素）：債務擔保；未決訴訟

三、營運能力比率

營運能力比率，衡量公司資產管理效率的財務比率。學習此指標要先了解周轉次數（率）、周轉天數、資產與收入比。

周轉次數（率）=營業收入/資產余額 代表資產在1年中的周轉次數或每1元資產投資能夠支持的營業收入

周轉天數=365/周轉次數 代表資金周轉一次所需的天數

資產與收入比：資產余額/營運收入 代表每一元營業收入需要的資產投資

應收賬款周轉率，應收賬款周轉次數=營業收入/應收賬款； 應收賬款周轉天數=365/應收賬款周轉次數；應收賬款與收入比=應收賬款/營業收入

計算時，應使用賒銷額而非營業收入，但外部分析人員無法在財務報表內取得公司的賒銷數據，只好直接用營業收入代替。實際是夸大了周轉次數。 應收賬款的年末余額最好使用多個時點的平均數。應收賬款的壞賬準備較大時，應使用未計提壞賬準備的應收賬款，計提的要進行還原。

存貨周轉率=營業收入/存貨 分解總資產周轉率時統一使用，但評估資產變現能力區分

=營業成本/存貨 評估存貨管理業績

接受大訂單時，會依次推動存貨及應付賬款、應收賬款及收入的增加，但在營業收入變現之前存貨周轉率會變慢。產成品大量增加，其他項目減少，存貨總額沒有顯著變動，但很可能是企業銷售不暢，放慢了生產節奏引起的。

流動資產周轉率=營業收入/流動資產 應收賬款和存款的周轉情況對其有決定性影響

營運資本周轉率=營業收入/營運資本 該指標僅涉及經營性資產和負債

非流動資產周轉率=營業收入/非流動資產 反映非流動資產的管理效率，主要用于投資預算和項目管理分析，以確定于競爭戰略是否一致，收購和剝離政策是否合理等

總資產周轉率=營業收入/總資產 該指標影響盈利能力，是總資產凈利率的驅動因素。通常使用各項資產的“周轉天數”或“資產收入比”可累加，不使用“資產周轉次數”不可累加

三、盈利能力比率（母子率）：凈利潤/xx

營業凈利率=凈利潤/營業收入 該指標可以概括企業的全部經營成果

總資產凈利率=凈利潤/總資產 該指標是企業盈利的關鍵，是提高權益凈利率基本動力

=營業凈利率*總資產周轉率（總資產周轉次數）

權益凈利率（凈資產凈利率）=凈利潤/股東權益 該指標可衡量企業的總體盈利能力

=營業凈利率*總資產周轉率（總資產周轉次數）*權益乘數

=總資產凈利率*權益乘數