2、 通過(guò)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)分析企業(yè)的盈利能力：
（1）成本費(fèi)用利潤(rùn)率：反映企業(yè)每付出單位成本費(fèi)用，所能取得利潤(rùn)的能力。
成本費(fèi)用利潤(rùn)率＝凈利潤(rùn)/成本費(fèi)用總額×100％
注：成本費(fèi)用總額＝主營(yíng)業(yè)務(wù)成本＋營(yíng)業(yè)費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用
（2）銷售利潤(rùn)率：反映企業(yè)銷售收入的獲利水平。
銷售利潤(rùn)率＝凈利潤(rùn)/產(chǎn)品銷售凈收入×100％
注：產(chǎn)品銷售凈收入＝產(chǎn)品銷售收入－銷售折扣與折讓－銷售退回
（3）主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率：反映企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)本身的盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)能力。
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率＝主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)銷售凈額×100％
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率＝營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)銷售額×100％
（4）內(nèi)部資產(chǎn)收益率：反映企業(yè)自己所控制的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力。
內(nèi)部資產(chǎn)收益率＝營(yíng)業(yè)利潤(rùn) /（資產(chǎn)總額－長(zhǎng)期投資）×100％
（5）對(duì)外投資收益率：反映企業(yè)對(duì)外投資業(yè)務(wù)的盈利能力。
對(duì)外投資收益率＝當(dāng)期投資收益/對(duì)外長(zhǎng)期投資總額×100％
（6）資產(chǎn)利潤(rùn)率：也叫投資收益率，反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的盈利能力。
資產(chǎn)利潤(rùn)率（投資收益率）＝實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)/資產(chǎn)總額×100％
＝（實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)額）×（營(yíng)業(yè)額/資產(chǎn)總額）
＝經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)
注：該式表明可通過(guò)兩個(gè)方面提高企業(yè)的盈利能力：
a、提高產(chǎn)品質(zhì)量和價(jià)格而實(shí)現(xiàn)較高的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率；
b、低價(jià)格、多銷售，即通過(guò)薄利多銷，增加資金周轉(zhuǎn)次數(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)較好的盈利。
（7）資本金利潤(rùn)率：也稱資本收益率，反映企業(yè)銷售活動(dòng)的盈利水平，資本周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)資金的運(yùn)用效率。
資本金利潤(rùn)率＝凈利潤(rùn)/資本金總額×100％
＝（凈利潤(rùn)/銷售額）×（銷售額/資本金總額）
＝銷售利潤(rùn)率×資本周轉(zhuǎn)率
注：該指標(biāo)因行業(yè)和規(guī)模不同而不同。一般來(lái)說(shuō)，盈利高的行業(yè)資金周轉(zhuǎn)慢，盈利低的行業(yè)資金周轉(zhuǎn)快；企業(yè)的規(guī)模大，資本金利潤(rùn)率的值小。因此，提高企業(yè)盈利能力的關(guān)鍵在于處理好盈利水平、資金周轉(zhuǎn)速度和生產(chǎn)規(guī)模之間的關(guān)系，尋求三者結(jié)合之后的利潤(rùn)最大化。該指標(biāo)也與折舊政策有關(guān)，重工業(yè)企業(yè)因折舊費(fèi)較高，而顯得較低；企業(yè)加速折舊時(shí)也低于常水平，要避免低估折舊率高的企業(yè)的資本金盈利率。
（8）自有資金利潤(rùn)率：用來(lái)衡量企業(yè)資本資本的收益能力。
自有資金利潤(rùn)率＝利潤(rùn)總額/所有者權(quán)益總額×100％
（9）以現(xiàn)金凈流量為基礎(chǔ)進(jìn)行企業(yè)盈利能力分析：
a、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量對(duì)銷售收入的比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 （a股3.24％）
注：表示每1元主營(yíng)收入能形成的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入，反映企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的收現(xiàn)能力。
b、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/營(yíng)業(yè)利潤(rùn)×100％
c、投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與投資收益比率＝投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/投資收益×100％
d、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)×100％ （a股84.12％，適當(dāng)為＞1）
e、凈現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)比率＝現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)×100％
f、資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量回報(bào)率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)總額×100％ （a股2.22％）

3、 分析性利潤(rùn)表：
（1）作用：
a、進(jìn)行材料消耗、工資、稅金、管理費(fèi)用等方面的比較；
b、評(píng)價(jià)企業(yè)資金運(yùn)作與管理的效率；
利息負(fù)擔(dān)率＝利息支出/銷售收入×100％
注：該指標(biāo)是進(jìn)行經(jīng)營(yíng)狀況診斷和企業(yè)資信評(píng)級(jí)的重要指標(biāo)。
制造業(yè)企業(yè)：低于3％，?；蚶硐肭闆r；在5％左右，資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難； 超過(guò)7％，工資等硬性支出遇到困難；10％以上，虧損或破產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。
商業(yè)批發(fā)企業(yè)：低于1％，理想狀態(tài)；在1％～3％之間，維持生存狀態(tài)； 在3％～5％之間，收縮企業(yè)；5％～7％，瀕臨破產(chǎn)倒閉企業(yè)。
（2）格式：
分 析 性 利 潤(rùn) 表
單位名稱： 年 月 日 計(jì)量單位：

4、 保值增值能力分析：
（1）企業(yè)資產(chǎn)的保值增值，一般通過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)指標(biāo)的增減變化來(lái)揭示。
通過(guò)股權(quán)交易，只是實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)的重新組合，并為資產(chǎn)的增值創(chuàng)造可能。
判斷企業(yè)資產(chǎn)的保值增值能力，要以企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)和凈資產(chǎn)的增減變化為依據(jù)。
（2）實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)和資產(chǎn)保值增值的關(guān)系：
a、利潤(rùn)＝收入－費(fèi)用＝資產(chǎn)－負(fù)債－期初所有者權(quán)益＝新增資產(chǎn)
b、分利后企業(yè)資產(chǎn)與權(quán)益的關(guān)系為：
原資產(chǎn)＋新增資產(chǎn)＝負(fù)債＋原所有者權(quán)益＋新增所有者權(quán)益
c、企業(yè)是否實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)的保值增值，關(guān)鍵是要看企業(yè)利潤(rùn)的分配情況和企業(yè)所有者權(quán)益（自有資金）的增減變化。
（3）反映企業(yè)資產(chǎn)保值增值能力的主要指標(biāo)：
a、凈資產(chǎn)和資本保值增值率
凈資產(chǎn)＝所有者權(quán)益
資本保值增值率＝期末所有者權(quán)益總額/期初所有者權(quán)益總額×100％ (適當(dāng)應(yīng)＞100％)
在分析企業(yè)資產(chǎn)保值增值能力時(shí)，應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：
a、應(yīng)以分利后企業(yè)的所有者權(quán)益數(shù)值作為比較和判斷的標(biāo)準(zhǔn)；
b、當(dāng)企業(yè)發(fā)生增減資本金來(lái)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)時(shí)，資本保值增值率公式中的分母發(fā)生較大變化，各期比值之間存在一定的不可比性，需要計(jì)算單位資本的保值增值率，即：
資本保值增值率＝（期末所有者權(quán)益總額/期末資本金總額）÷
（期初所有者權(quán)益總額/期初資本金總額）×100％
c、企業(yè)資產(chǎn)應(yīng)盡可能地反映其真實(shí)價(jià)值，如有必要，應(yīng)對(duì)資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估和調(diào)整，然后再計(jì)算企業(yè)凈資產(chǎn)的數(shù)值。如考慮通貨膨脹因素，企業(yè)期末資產(chǎn)負(fù)債表中各非貨幣性資產(chǎn)按以下公式調(diào)整，把名義資本保值增值率換算成按不變購(gòu)買力定義的資產(chǎn)保值增值率：
應(yīng)調(diào)整項(xiàng)目金額×換算率
b、資本積累率＝積累資金總額/資本金（股本）總額 （合理0.75 理想1）
注：一般認(rèn)為，法定公積金（稅后利潤(rùn)10％提取，累計(jì)額超過(guò)注冊(cè)資本的50％可不再提取，轉(zhuǎn)增資本后，所留存額不得少于25％）、公益金（稅后利潤(rùn)5％～10％提取）、任意盈余公積金（經(jīng)股東大會(huì)決議），企業(yè)的該三項(xiàng)積累資金占資本金的3/4比較合理，和資本金數(shù)額相等比較理想，超過(guò)資本金時(shí)可考慮轉(zhuǎn)作資本金。
c、自有資金利潤(rùn)率＝實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)/原所有者權(quán)益總額×100％
企業(yè)所有者權(quán)益增長(zhǎng)率＝新增所有者權(quán)益/原所有者權(quán)益×100％
d、每股盈利＝（凈實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)－優(yōu)先股股息）/ 普通股總股數(shù)
注：當(dāng)企業(yè)發(fā)放股票股利超過(guò)股票總數(shù)的25％，通常稱為企業(yè)股票的分割或稀釋。
在股票分割情況下，一般引起股價(jià)的下跌。
每股市盈率＝每股市價(jià)/普通股每股盈利
注：該指標(biāo)反映股市對(duì)企業(yè)發(fā)展前景所持的看法。
e、企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值
a、通過(guò)計(jì)算股票價(jià)格來(lái)計(jì)算企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值：
企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值＝股票數(shù)量×股票價(jià)值＝股票數(shù)量×股票市價(jià)
b、以每年分紅金額相等為基礎(chǔ)計(jì)算企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值：
企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值＝股票數(shù)量×紅利現(xiàn)值
其中：股票現(xiàn)值＝紅利現(xiàn)值＝每年平均分紅額/銀行長(zhǎng)期借款利率
如果企業(yè)的分紅以每年一定的比例增大，但增長(zhǎng)幅度低于銀行長(zhǎng)期借款利率，在假設(shè)企業(yè)一直經(jīng)營(yíng)下去的情況下，其股票現(xiàn)值的計(jì)算公式為：
股票現(xiàn)值＝基期紅利 /（銀行利率－年紅利增長(zhǎng)百分比）
同時(shí)考慮股票市價(jià)和分利兩個(gè)因素時(shí)：
股票現(xiàn)值＝行業(yè)市盈率×（企業(yè)每股紅利＋1/3行業(yè)市盈率）
注：行業(yè)市盈率的計(jì)算，以行業(yè)股票平均價(jià)格和平均每股盈利計(jì)算。
f、權(quán)益資本附加經(jīng)濟(jì)價(jià)值（用e表示）：
e＝稅后利潤(rùn)＋利息×（1－所得稅率）－資本成本費(fèi)用
其中：稅后利潤(rùn)＝營(yíng)業(yè)利潤(rùn)－所得稅額
資本成本費(fèi)用＝總資本×綜合資本成本率
總資本＝權(quán)益資本（所有者權(quán)益）＋負(fù)債資本（企業(yè)負(fù)債）
綜合資本成本率＝權(quán)益資本成本率×權(quán)益資本結(jié)構(gòu)＋
稅前負(fù)債資本成本率×負(fù)債資本結(jié)構(gòu)
e的說(shuō)明：
e<0時(shí)，表明企業(yè)當(dāng)年的資本在運(yùn)營(yíng)中流失，至少權(quán)益資本的時(shí)間價(jià)值或者說(shuō)存入銀行的機(jī)會(huì)利息收益喪失；
e＝0時(shí)，企業(yè)雖有稅后利潤(rùn)，但無(wú)附加價(jià)值，說(shuō)明企業(yè)當(dāng)年事實(shí)上只是“保本”；
e>0時(shí)，企業(yè)不僅有稅后利潤(rùn)，而且抵減資金時(shí)間價(jià)值之外還有“剩余”，并排除了潛虧的隱患。
因此，只有當(dāng)e>0時(shí)，企業(yè)投資才能算是增值，e是絕對(duì)數(shù)，在不同的企業(yè)中，資本總額不同，比較其經(jīng)濟(jì)效益和經(jīng)營(yíng)管理水平時(shí)，可用單位資本e值或單位權(quán)益資本e值來(lái)判斷。
e的運(yùn)用：
e能真體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)期間（每一會(huì)計(jì)期間）是否保值增值的涵義。
要使企業(yè)具有存在的價(jià)值，其最低利潤(rùn)目標(biāo)是滿足e＝0的稅后利潤(rùn)。
稅后利潤(rùn)＝資本成本費(fèi)用－利息×（1－所得稅率）
保值銷售收入＝〔企業(yè)固定費(fèi)用＋資本成本費(fèi)用－利息×（1－所得稅率）〕/ 單位產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率
目標(biāo)利潤(rùn)銷售收入＝保值銷售收入＋（目標(biāo)利潤(rùn)責(zé)任制－最低目標(biāo)利潤(rùn)）＋單位產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率
注：最低目標(biāo)利潤(rùn)由e＝0時(shí)的稅后利潤(rùn)確定，目標(biāo)利潤(rùn)是企業(yè)在最低目標(biāo)利潤(rùn)基礎(chǔ)上的奮斗目標(biāo)。
e的意義：
e彌補(bǔ)了傳統(tǒng)核算中的缺陷，從稅后利潤(rùn)中扣除資本費(fèi)用，真反映了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利和新增加的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，取得了全面、準(zhǔn)確評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的核算效果，并為企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)保值增值提供了客觀衡量標(biāo)準(zhǔn)。