乍看起來(lái)1000元，每天也就3毛錢的利息。

看上去很誘人，實(shí)際上利率很高，一不小心就掉坑了。

所以國(guó)家規(guī)定以后必須要寫(xiě)成大家能看懂的利率水平，不要存在一些誤導(dǎo)性的文字。

這款產(chǎn)品，我們按照年化利率來(lái)算，會(huì)發(fā)現(xiàn)實(shí)際年化利息是11%左右。（*月息0.9%，年息10.95%）

其實(shí)，我們?cè)诳磧?chǔ)蓄險(xiǎn)的時(shí)候也有類似的情況，只能看到預(yù)期演示利率，感覺(jué)很劃算，尤其是對(duì)一些分紅型保險(xiǎn)和帶萬(wàn)能險(xiǎn)的產(chǎn)品。

但實(shí)際到手的利率有多少，可能你也搞不清楚。

我也常收到一些私信：

- 儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的收益率該怎么算？

- 預(yù)定利率就是我能拿到的收益嗎？

- 買了4%的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)產(chǎn)品，是不是每年都能拿到4%的收益？

今天就跟大家聊聊，到底怎么來(lái)看儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的實(shí)際收益率，能不能像貸款利率那樣簡(jiǎn)單直白展現(xiàn)在眼前，以及經(jīng)常聽(tīng)到的“預(yù)定利率”到底是個(gè)什么東西。

如果你有配置儲(chǔ)蓄類保險(xiǎn)的想法，這篇文章一定要好好看。

咱們由淺入深，先來(lái)說(shuō)下基本概念。

1.預(yù)定利率是什么？

像增額壽、年金險(xiǎn)這類儲(chǔ)蓄險(xiǎn)產(chǎn)品，有點(diǎn)像“定投存款”的方式，在可選擇的年限（一般是3/5/10/15/20年）中，每年存進(jìn)去同樣的一筆錢。

之所以把它類比存款，是因?yàn)樗浅０踩还苁潜窘疬€是收益金額，都會(huì)明明白白地寫(xiě)在白紙黑字上。

保險(xiǎn)公司不會(huì)賴賬，也不會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)原因減少答應(yīng)給你的錢。

比如現(xiàn)在1年期存款利率是1.5%，而某保險(xiǎn)公司90年代出售的年金保單，當(dāng)時(shí)說(shuō)的是8%，那現(xiàn)在仍然在以8%的收益率給用戶發(fā)錢。

說(shuō)白了就是：保險(xiǎn)公司拿你的錢去做了投資增值，同時(shí)按約定的收益分給你。

至于分給你多少，保險(xiǎn)公司會(huì)按照“預(yù)定利率”來(lái)計(jì)算。

“預(yù)定利率”按字面意思理解，就是“我大概率能給到你的收益”。

舉個(gè)例子：

a儲(chǔ)蓄險(xiǎn)產(chǎn)品，承諾在5年后總共返還客戶10000元；

假設(shè)保險(xiǎn)公司采用4%的預(yù)定利率，不考慮其他費(fèi)用成本，那么此時(shí)，保險(xiǎn)公司需要向客戶收取：

10000÷（1+4%）^5=8220元。

如果保險(xiǎn)公司投資水平高，超過(guò)“預(yù)定利率”，除了答應(yīng)給你的那部分，自己也能賺到更多的錢，達(dá)到雙贏；否則就要自掏腰包來(lái)補(bǔ)，但你的收益依然是安全并有保障的，虧的只是保險(xiǎn)公司。

2.預(yù)定利率等于實(shí)際收益率嗎？

先說(shuō)答案：不等于。

雖然說(shuō)預(yù)定利率是保險(xiǎn)公司答應(yīng)給到投保人的“投資回報(bào)率”，但這跟投保人實(shí)際到手的收益率并不是一回事。

原因是：保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)一個(gè)保險(xiǎn)產(chǎn)品，還需要承擔(dān)多項(xiàng)費(fèi)用（比如傭金、運(yùn)營(yíng)成本、預(yù)留利潤(rùn)等），把保費(fèi)及收益扣除掉保險(xiǎn)公司的成本后，才是我們真實(shí)能拿到手的錢。

由于不管哪一款保險(xiǎn)產(chǎn)品，費(fèi)用成本都不可能是0（中間有運(yùn)營(yíng)、宣傳、人工、門店等諸多成本），這樣就會(huì)導(dǎo)致客戶實(shí)際到手的收益率跟產(chǎn)品預(yù)定利率不能劃等號(hào)。

以增額壽為例，通常實(shí)際收益率都是低于預(yù)定利率的，目前大部分產(chǎn)品的預(yù)定利率是3.5%，其中優(yōu)秀產(chǎn)品的實(shí)際收益率大約能達(dá)到3.48%、3.49%左右。

而像某些年金險(xiǎn)，長(zhǎng)壽的話實(shí)際收益甚至可以超過(guò)預(yù)定利率，本質(zhì)上就是長(zhǎng)壽的投保人薅了早身故投保人的羊毛。

所以，“預(yù)定利率”并不等于“實(shí)際收益率”。

3.預(yù)定利率是越高越好嗎？

雖然不能劃等號(hào)，但大多數(shù)情況下，預(yù)定利率越高對(duì)我們投保人來(lái)說(shuō)越有利。

但同時(shí)，這也意味著對(duì)保險(xiǎn)公司的投資收益水平要求更高，所以對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)會(huì)更高。

像英國(guó)、美國(guó)、日本的保險(xiǎn)業(yè)都吃過(guò)“利差損”的虧，甚至前面提到的我國(guó)在90年代的時(shí)候出的保單（保單合同里約定了8~10%的預(yù)定利率）。

但隨著全球利率下降，很多老牌保險(xiǎn)公司直到今天都在承擔(dān)著這筆虧損。

（說(shuō)句題外話：90年代買了儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的客戶，大概率能接到保險(xiǎn)公司求他們退保的電話..）

所以呢，保險(xiǎn)的監(jiān)管部門為了維持市場(chǎng)的穩(wěn)定，保障投保人的權(quán)益，就會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司定價(jià)時(shí)所使用的預(yù)定利率設(shè)立上限。

目前市面上大多數(shù)的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)都是3.5%的預(yù)定利率，這也是為了符合監(jiān)管層的規(guī)定；

當(dāng)然也有零星的幾款4.025%儲(chǔ)蓄險(xiǎn)產(chǎn)品，都是有一定購(gòu)買門檻而且隨時(shí)會(huì)停售的，

那到底怎么才能從市場(chǎng)上諸多儲(chǔ)蓄險(xiǎn)產(chǎn)品中，挑出收益高的那一個(gè)呢？

這就要看irr（實(shí)際收益率）了。

4.實(shí)際收益率（irr）怎么算的？

irr（內(nèi)部回報(bào)率）：是一種投資的評(píng)估方法。

irr也被稱為“投資品照妖鏡”，不管外面包裝的多好，只要把相關(guān)數(shù)據(jù)放在excel里一拉，真實(shí)收益一目了然。

（*儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的相關(guān)數(shù)據(jù)，就是對(duì)應(yīng)年份保單的現(xiàn)金價(jià)值/即相關(guān)年份退保能拿回多少錢）

對(duì)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，每款產(chǎn)品的irr都有差異，但在這里可以給大家一個(gè)簡(jiǎn)單的評(píng)估辦法：

如果irr能達(dá)到3.4%，就說(shuō)明這款產(chǎn)品還挺不錯(cuò)的，至少在現(xiàn)在的市場(chǎng)中是很能打的。

這里大家要注意：除了產(chǎn)品本身的設(shè)計(jì)，影響irr的一個(gè)關(guān)鍵變量是時(shí)間。

比如說(shuō)有的產(chǎn)品前期現(xiàn)金價(jià)值比較高，兩年就回本了，很多保險(xiǎn)公司為了迎合投保人喜歡早領(lǐng)錢的心理，就會(huì)設(shè)計(jì)這種前期回本快的產(chǎn)品。

但投資時(shí)，流動(dòng)性、收益性和安全性一定是無(wú)法兼顧的，既然前面回本快靈活性高，那么這款產(chǎn)品后面的收益就會(huì)降低。

好了，關(guān)于收益率今天就聊到這里，如果你對(duì)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的收益率還搞不太明白，可以私信我回復(fù)【計(jì)算表】領(lǐng)取一份【年金等儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)收益計(jì)算表】。

最后強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，買保險(xiǎn)一定是先做好健康保障后理財(cái)。

因?yàn)?/strong>疾病、意外的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)比退休養(yǎng)老的風(fēng)險(xiǎn)更緊迫，一旦發(fā)生，給家庭帶來(lái)的影響也最大。

要是你連意外險(xiǎn)、百萬(wàn)醫(yī)療險(xiǎn)這些基礎(chǔ)的保險(xiǎn)都沒(méi)有，就不建議考慮理財(cái)險(xiǎn)了。