01

利率與利息

首先要明確的是，利率和利息并不是一回事，但是他們關(guān)系密切。

先說利率，是指一定時間內(nèi)利息額與本金的比率。簡單來講就是一定期限內(nèi)利息與本金的比率，它通常用百分比表示，按年計(jì)算就是年利率，按月計(jì)算就是月利率。比如銀行存款利率分為定期存款和活期存款兩種，定期存款又分為三個月、六個月、一年期、兩年期、三年期、五年期這6種不同時間段。根據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院的監(jiān)測數(shù)據(jù)，今年3月銀行整存整取存款三個月期平均利率為1.463%，六個月期平均利率為1.725%，一年期平均利率為2.05%，兩年期平均利率為2.78%，三年期平均利率為3.538%，五年期平均利率為3.194%。需要提醒的是，這些利率約定俗成都是指的年利率，也就是存款一年所獲得的利息比率。在咱們?nèi)粘５纳钪校佑|最多的就是存款利率、貸款利率兩種，利率不僅是決定著我們存款收益高低，也決定著企業(yè)或者個人借貸成本的高低。（來源：澎湃財(cái)經(jīng)，2021.04.21）

2021年3月銀行整存整取定期存款利率均值（%）

（數(shù)據(jù)來源：融360大數(shù)據(jù)研究院）

再來看利息。利息是借貸關(guān)系中借入方支付給貸出方的報(bào)酬。簡單理解就是利潤的一部分，利息的收益多少和利率成比，利率越高，利息就越高。利率和利息的具體計(jì)算公式為：利息=本金×利率×存（借）款時間。比如說，小夏在銀行存了10萬元一年定存，已知一年定存的利率是2.05%，那么到期獲得的利息就是10萬元*2.05%*1年=2050元。（上述來源：贏家財(cái)富網(wǎng)，2020.08.13）

02

利率由誰決定？

我們之前介紹過的貸款基準(zhǔn)利率lpr，就是所有利率的“大哥”，由央行每月公布一次，包括1年期和5年期以上兩個品種。目前的1年期lpr是3.85%，5年期以上lpr是4.65%，已經(jīng)連續(xù)13個月沒有發(fā)生過變化。

作為非常重要的經(jīng)濟(jì)杠桿，利率高低對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與微觀經(jīng)濟(jì)活動都起著極其重要的調(diào)節(jié)作用。因此，央行每個月給出的基礎(chǔ)利率報(bào)價(jià)都是經(jīng)過了多方位的審慎考慮，一是對經(jīng)濟(jì)的調(diào)控，比如說當(dāng)通貨膨脹高于目標(biāo)時，央行往往就會提高利率，防止經(jīng)濟(jì)過熱；而當(dāng)經(jīng)濟(jì)不太景氣時，央行又會降低利率、刺激經(jīng)濟(jì)來降低失業(yè)率。

二是受全球貨幣政策影響，比如說當(dāng)美聯(lián)儲提高利率時，全球資本可能會大量涌入美國，為了留住這些資金，其它國家往往就需要被動提高國內(nèi)利率。

三是政策性因素，比如我國長期以來對農(nóng)業(yè)部門以及小微企業(yè)實(shí)行差別利率，它們的貸款利率會遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其它行業(yè)的利率，以此來引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展等。（來源：經(jīng)濟(jì)學(xué)家，2019.07.02）

03

利率如何影響投資？

或許很多小伙伴認(rèn)為，利率高低只和存款借款利息有關(guān)，其實(shí)并不是的，在投資領(lǐng)域，股市的走勢也受到利率的影響。

一般來說，利率的升降與股市行情呈現(xiàn)出反相關(guān)，主要有兩個原因：

比如，如果利率上調(diào)時，銀行一般會收緊信貸，不僅會增加上市公司的借貸成本，還會使公司借貸難度增加，迫使公司不得不削減生產(chǎn)規(guī)模，而生產(chǎn)規(guī)模的縮小將會降低公司的利潤。利率如果對上市公司經(jīng)營產(chǎn)生負(fù)面影響，從而就會影響股市的行情，當(dāng)然銀行這類直接受益于利息收入行業(yè)的除外。

第二，當(dāng)利率上升時，銀行存款的利率自然也會上升，部分風(fēng)險(xiǎn)偏好比較低的投資者可能會將資金從股市轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)較低的銀行儲蓄或債券，參與股市的資金少了，交易量上不去，也會影響股市的行情；反過來，當(dāng)利率下降時，大家存在銀行里的利息變少，很多人就會把錢拿出來投資股市，從而增加市場人氣，刺激市場上漲。（上述來源：贏家財(cái)富網(wǎng)，2020.07.18）

所以說，利率不僅是宏觀經(jīng)濟(jì)的“指揮棒”，也和咱們的生活、投資息息相關(guān)，大家平時在申請房貸、消費(fèi)貸、經(jīng)營貸等貸款時，也可以綜合比較一下各家銀行的利率水平，選擇其中利率較低的銀行，這樣才能盡量減少利息支出。