必要收益率=rf+β(rm-rf)

資本資產(chǎn)定價(jià)模型可以用來(lái)計(jì)算普通股的資本成本，也可以用來(lái)確定股票的內(nèi)含收益率，從而確定股票的價(jià)值。這個(gè)公式中的rf指的是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，β指的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，rm指的是市場(chǎng)平均收益率。

2.息稅前利潤(rùn)的計(jì)算

息稅前利潤(rùn)(ebit)=(p-v)q-f

理解并記憶息稅前利潤(rùn)能對(duì)第五章杠桿效應(yīng)和資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化方法中的每股收益分析法的更好的理解，而且對(duì)第八章成本管理中的各種公式的記憶都有幫助。p指的是單價(jià)，v指的是單位變動(dòng)成本，q指的是銷量，f指的是固定成本。

由息稅前利潤(rùn)引申出的相關(guān)公式有：邊際貢獻(xiàn)(m)=(p-v)q，普通股每股收益=(ebit-i)(1-t)-d/n，盈虧臨界點(diǎn)的銷售量=f/(p-v)等。

3.杠桿效應(yīng)

經(jīng)營(yíng)杠桿dol=息稅前利潤(rùn)的變動(dòng)率/業(yè)務(wù)量的變動(dòng)率=邊際貢獻(xiàn)/(邊際貢獻(xiàn)-固定經(jīng)營(yíng)成本)

財(cái)務(wù)杠桿dfl=每股收益變動(dòng)率/息稅前利潤(rùn)的變動(dòng)率=息稅前利潤(rùn)/(息稅前利潤(rùn)-利息-優(yōu)先股股利/(1-t)

總杠桿=經(jīng)營(yíng)杠桿*財(cái)務(wù)杠桿=每股收益的變動(dòng)率/業(yè)務(wù)量的變動(dòng)率=邊際貢獻(xiàn)/(息稅前利潤(rùn)-利息-優(yōu)先股股利/(1-t)

4.個(gè)別資本成本

一般模式：資本成本率=年資本占用額/籌資總額(1-籌資費(fèi)用率)

貼現(xiàn)模型：當(dāng)現(xiàn)金流入現(xiàn)值=現(xiàn)金流出現(xiàn)值時(shí)的折現(xiàn)率即資本成本率

5.貨幣時(shí)間價(jià)值

(1)復(fù)利的終值和現(xiàn)值

f=p(f/p,i,n)

p=f(p/f,i,n)

(2)普通年金的終值和現(xiàn)值

f=a(f/a,i,n)

p=a(p/a,i,n)

(3)預(yù)付年金的終值和現(xiàn)值

f=a(f/a,i,n)(1+i)=a(f/a,i,n+1)-1

p=a(p/a,i,n)(1+i)=a(p/a,i,n-i)+1

(4)遞延年金的終值和現(xiàn)值

f=a(f/a,i,n)

p=a(p/a,i,n)(p/f,i,m)=a(p/a,i,m+n)-(p/a,i,m)

(5)永續(xù)年金

p=a/i