短期償債能力主要表現(xiàn)在公司到期債務(wù)與可支配流動資產(chǎn)之間的關(guān)系，主要的衡量指標有流動比率和速動比率。

1、流動比率是衡量企業(yè)短期償債能力最常用指標。

計算公式為：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債。

即用變現(xiàn)能力較強的流動資產(chǎn)償還企業(yè)短期債務(wù)。通常認為最低流動比率為2。但該比率不能過高，過高則表明企業(yè)流動資產(chǎn)占用較多，會影響資金使用效率和企業(yè)獲利能力;流動比率過高還可能是存貨積壓，應(yīng)收賬款過多且收賬期延長，以及待攤費用增加所致，而真可用來償債的資金和存款卻嚴重短缺。一般情況下，營業(yè)周期、應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。

2、速動比率，又稱酸性測試比率。

計算公式為：速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債。

速動資產(chǎn)是指流動資產(chǎn)扣除存貨之后的余額，有時還扣除待攤費用、預(yù)付貨款等。在速動資產(chǎn)中扣除存貨是因為存貨的變現(xiàn)速度慢，可能還存在損壞、計價等問題;待攤費用、預(yù)付貨款是已經(jīng)發(fā)生的支出，本身并沒有償付能力，所以謹慎的投資者在計算速動比率時也可以將之從流動資產(chǎn)中扣除。

影響速動比率的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，投資者在分析時可結(jié)合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、壞賬準備計提政策一起考慮。通常認為合理的速動比率為1。

長期償債能力是指企業(yè)償還1年以上債務(wù)的能力，與企業(yè)的盈利能力、資金結(jié)構(gòu)有十分密切的關(guān)系。企業(yè)的長期負債能力可通過資產(chǎn)負債率、長期負債與營運資金的比率及利息保障倍數(shù)等指標來分析。

(1)資產(chǎn)負債率是負債總額除以資產(chǎn)總額的比率。

對債權(quán)投資者而言，總是希望資產(chǎn)負債率越低越好，這樣其債權(quán)更有保證;

(2)長期負債與營運資金的比率。

計算公式為：長期負債與營運資金的比率=長期負債/營運資金=長期負債/(流動資金-流動負債)。

由于長期負債會隨著時間推移不斷地轉(zhuǎn)化為流動負債，因此流動資產(chǎn)除了滿足償還流動負債的要求，還必須有能力償還到期的長期負債。一般來說，

(3)利息保障倍數(shù)是利潤總額(稅前利潤)加利息費用之和與利息費用的比率。

其計算公式：利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=(利潤總額+利息費用)/利息費用。