可轉債的投資無非兩種情況，第一種就是持有至到期獲取本金和利息，第二種就是到期前行使轉股權轉為股票。

我們看到17號公告針對可轉債的企業(yè)所得稅處理的征管規(guī)則，注意到了投資方和發(fā)行方的企業(yè)所得稅處理的一致性原則，也就是防范了可能出現(xiàn)的混合錯配問題。

一、持有至到期的可轉債處理原則

如果投資人持有可轉債到期，投資人獲得本金兌付和按照票面利率兌付利息。債券發(fā)行人支付本金并按票面利率支付利息。這個的企業(yè)所得稅處理沒有任何爭議。17號公告也是這么規(guī)定的：

可轉債投資人：購買方企業(yè)購買可轉換債券，在其持有期間按照約定利率取得的利息收入，應當依法申報繳納企業(yè)所得稅。

可轉債發(fā)行人：發(fā)行方企業(yè)發(fā)生的可轉換債券的利息，按照規(guī)定在稅前扣除。

所以，這里要注意，我們在持有至到期情況下，做到了投資人取得的利息收入=發(fā)行人支付的利息支出。這個利息的計算=面值(100)*票面利率*計息天數(shù)/365。

務必注意：此時可轉債發(fā)行人可企業(yè)所得稅稅前扣除的利息絕對不是其會計上核算的財務費用，那個金額肯定小于按照票面利率支付的利息。

二、可轉債投資人履行轉股權

在可轉債的投資人轉股的情況下，17號公告仍然聚焦了僅僅是債的屬性的那部分利息。同時，17號公告也是按照投資人和發(fā)行人稅務處理一致，防止混合錯配的原則去定的：

可轉債投資人：購買方企業(yè)可轉換債券轉換為股票時，將應收未收利息一并轉為股票的，該應收未收利息即使會計上未確認收入，稅收上也應當作為當期利息收入申報納稅;轉換后以該債券購買價、應收未收利息和支付的相關稅費為該股票投資成本。

可轉債發(fā)行人：發(fā)行方企業(yè)按照約定將購買方持有的可轉換債券和應付未付利息一并轉為股票的，其應付未付利息視同已支付，按照規(guī)定在稅前扣除。

這句話其實很好理解：

1、如果可轉債轉股時，就是按照面值轉股，不考慮應收未收利息的，則投資人不確認利息收入，發(fā)行人也不確認利息支出。轉股成本就按照債券買入價和相關稅費確定;

2、如果可轉債轉股時是按照面值加上應收未收利息為基礎，除以轉股價轉為股票的，此時視同投資人取得債券利息收入繳納企業(yè)所得稅。那對應的就是債券發(fā)行人，此時雖然沒有實際向投資人支付現(xiàn)金利息支出，也同意你按相同金額確認利息支出在企業(yè)所得稅稅前扣除。

這樣的處理就保持了投資方和發(fā)行人對于利息處理的一致性。但這個一致性帶來的下面幾個問題：

1、對應應收未收利息部分，增值稅是否也應該要按對應的規(guī)則處理，這個不確定，估計要和企業(yè)所得稅一致;

2、如果有個人投資人，對這部分應付未付利息，可轉債發(fā)行人是否要履行源泉扣繳利息個人所得稅的手續(xù)，才能將這部分利息支出在企業(yè)所得稅稅前扣除。