城市燃?xì)馄髽I(yè)面臨的挑戰(zhàn)

隨著天然氣體制改革的持續(xù)推進(jìn)，我國(guó)天然氣產(chǎn)業(yè)鏈加速重構(gòu)，處于產(chǎn)業(yè)鏈下游的城市燃?xì)馄髽I(yè)受到巨大沖擊，加之疫情也對(duì)全球天然氣市場(chǎng)造成了較大影響，城市燃?xì)馄髽I(yè)面臨著多重因素急劇變化的外部環(huán)境。城市燃?xì)馄髽I(yè)目前主要面臨以下幾個(gè)方面的挑戰(zhàn)。

挑戰(zhàn)一

雖然國(guó)家鼓勵(lì)上游氣源供應(yīng)多樣化，但仍存在壟斷性和不確定性，城市燃?xì)馄髽I(yè)持續(xù)面臨氣源供應(yīng)不穩(wěn)定壓力。

上下游市場(chǎng)地位懸殊，氣源端量、價(jià)無(wú)法保障。現(xiàn)階段我國(guó)上游氣源仍然由“三桶油”壟斷，手握資源的上游供氣企業(yè)擁有絕對(duì)話語(yǔ)權(quán)，下游各自為營(yíng)、競(jìng)爭(zhēng)激烈的城市燃?xì)馄髽I(yè)長(zhǎng)期處于弱勢(shì)地位，上下游企業(yè)的市場(chǎng)地位存在較大差距，氣源供應(yīng)存在不確定性，量和價(jià)兩方面均無(wú)法得到保障，城市燃?xì)馄髽I(yè)未來(lái)短期內(nèi)仍將持續(xù)面臨旺季的氣源不穩(wěn)定壓力。

為保障氣源供應(yīng)，有效規(guī)避依賴單一氣源可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，豐富供氣來(lái)源、優(yōu)化氣源結(jié)構(gòu)成為城市燃?xì)馄髽I(yè)的迫切需求。目前，城市燃?xì)馄髽I(yè)已經(jīng)采取了一些舉措，例如向海外尋求低價(jià)氣源，進(jìn)口lng作為城市燃?xì)庹{(diào)峰與應(yīng)急儲(chǔ)備的補(bǔ)充氣源。

隨著上游環(huán)節(jié)放開(kāi)和國(guó)家管網(wǎng)公司的成立，未來(lái)氣源供應(yīng)模式將發(fā)生改變，對(duì)城市燃?xì)馄髽I(yè)的運(yùn)營(yíng)機(jī)制和能力提出了更高要求。

挑戰(zhàn)二

城市燃?xì)馄髽I(yè)自身區(qū)域市場(chǎng)增長(zhǎng)面臨“天花板”，而其它優(yōu)質(zhì)市場(chǎng)已經(jīng)被占有，拓展難度大。

從城市燃?xì)馄髽I(yè)區(qū)域覆蓋情況來(lái)看，截至2019年底，在全國(guó)31個(gè)省/直轄市/自治區(qū)中，被四家以上全國(guó)性城市燃?xì)馄髽I(yè)覆蓋的省/直轄市/自治區(qū)已達(dá)到24個(gè)1。

在全國(guó)數(shù)千家城市燃?xì)馄髽I(yè)對(duì)終端市場(chǎng)的“爭(zhēng)奪戰(zhàn)”不斷升級(jí)的局面下，對(duì)地方性城市燃?xì)馄髽I(yè)而言，其自身市場(chǎng)增長(zhǎng)面臨“天花板”，如要向其他區(qū)域擴(kuò)展，則面臨優(yōu)質(zhì)市場(chǎng)已經(jīng)被全國(guó)性燃?xì)夤菊加小⒐戏值木置妗Ｒ员本┖蜕虾槔本┤細(xì)馓烊粴夤?yīng)量占北京市場(chǎng)份額的95%左右2，上海燃?xì)馓烊粴夤?yīng)量占上海市場(chǎng)份額的90%以上3，經(jīng)營(yíng)區(qū)域內(nèi)的市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力已經(jīng)無(wú)法再有很大增長(zhǎng)。從用氣量和氣化率來(lái)看，從省會(huì)城市及直轄市、重點(diǎn)地級(jí)市、縣城到大工業(yè)園區(qū)，基本已被各大城市燃?xì)馄髽I(yè)瓜分完畢，只剩下鄉(xiāng)鎮(zhèn)等少量空白市場(chǎng)。全國(guó)性城市燃?xì)馄髽I(yè)在加快區(qū)域市場(chǎng)拓展的步伐，但也面臨優(yōu)質(zhì)市場(chǎng)幾近飽和的問(wèn)題。

隨著2017年“煤改氣”加速，全國(guó)性龍頭城市燃?xì)馄髽I(yè)不斷搶占經(jīng)營(yíng)區(qū)內(nèi)空白市場(chǎng)，逐步向三四線城市拓展，燃?xì)庑袠I(yè)“跑馬圈地”的時(shí)代可以說(shuō)已經(jīng)宣告結(jié)束，城燃龍頭進(jìn)一步拓展區(qū)域市場(chǎng)的難度較大。同時(shí)，上游供氣企業(yè)也開(kāi)始憑借資源優(yōu)勢(shì)加速布局下游業(yè)務(wù)，城燃行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。

挑戰(zhàn)三

國(guó)家出臺(tái)政策下調(diào)接駁費(fèi)，城市燃?xì)馄髽I(yè)收入和毛利均受到擠壓，亟需進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

長(zhǎng)期以來(lái)，燃?xì)饨玉g費(fèi)/工程安裝費(fèi)是城市燃?xì)馄髽I(yè)除燃?xì)怃N(xiāo)售收入以外的第二大收入來(lái)源，接駁業(yè)務(wù)毛利率一般高于燃?xì)怃N(xiāo)售，是城市燃?xì)馄髽I(yè)重要的利潤(rùn)組成部分。國(guó)家發(fā)改委于2019年6月發(fā)布《關(guān)于規(guī)范城鎮(zhèn)燃?xì)夤こ贪惭b收費(fèi)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，原則上將成本利潤(rùn)率控制在10%以內(nèi)，取消城鎮(zhèn)燃?xì)夤こ贪惭b不合理收費(fèi)。

從城燃龍頭企業(yè)接駁業(yè)務(wù)變化來(lái)看，中國(guó)燃?xì)獾木用駪艟玉g費(fèi)用在行業(yè)中一直處于偏低水平，因此下調(diào)幅度較小，并且由于近年來(lái)大力擴(kuò)張接駁類業(yè)務(wù)尤其是鄉(xiāng)鎮(zhèn)煤改氣業(yè)務(wù)，接駁業(yè)務(wù)收入及利潤(rùn)占比逆勢(shì)上行。

除中國(guó)燃?xì)庖酝猓渌侨箭堫^企業(yè)的居民戶均接駁費(fèi)用均有所下調(diào)，其接駁業(yè)務(wù)收入占比和利潤(rùn)占比均呈下降趨勢(shì)，企業(yè)盈利能力受到不同程度的影響，這意味著城市燃?xì)馄髽I(yè)開(kāi)始進(jìn)入業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整階段。在傳統(tǒng)售氣和接駁業(yè)務(wù)之外，城市燃?xì)馄髽I(yè)需要拓展能夠支撐整體毛利率的其他業(yè)務(wù)，平滑接駁費(fèi)下調(diào)帶來(lái)的盈利波動(dòng)。

挑戰(zhàn)四

天然氣大用戶直供放開(kāi)，上游企業(yè)為工業(yè)客戶提供直供服務(wù)，城市燃?xì)馄髽I(yè)的業(yè)務(wù)將受到巨大沖擊，同時(shí)也對(duì)其供氣穩(wěn)定性帶來(lái)影響。

2017年《加快推進(jìn)天然氣利用的意見(jiàn)》再次強(qiáng)調(diào)“用戶可自主選擇資源方和供氣路徑，減少供氣層級(jí)，降低用氣成本”，成為大用戶直供的標(biāo)志性政策。

雖然存在直供政策與城市燃?xì)馄髽I(yè)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)相沖突等爭(zhēng)議，但在天然氣市場(chǎng)化改革大環(huán)境下，降低天然氣產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的供氣成本是擴(kuò)大天然氣利用的途徑之一，而大用戶直供則成為推進(jìn)天然氣價(jià)格市場(chǎng)化的新動(dòng)力。隨著各地相關(guān)實(shí)施辦法的落地，預(yù)計(jì)未來(lái)大用戶直供規(guī)模將逐步擴(kuò)大，城市燃?xì)馄髽I(yè)不得不面對(duì)與上游供氣企業(yè)的直接競(jìng)爭(zhēng)。城市燃?xì)馄髽I(yè)工業(yè)售氣量占比普遍超過(guò)50%，上游大用戶直供將對(duì)其運(yùn)營(yíng)造成沖擊。

挑戰(zhàn)五

產(chǎn)業(yè)鏈利益分配機(jī)制不順，疊加消費(fèi)需求放緩，為城市燃?xì)馄髽I(yè)帶來(lái)雙重壓力。

我國(guó)天然氣產(chǎn)業(yè)鏈中存在上下游之間的利益分配矛盾：上游供氣企業(yè)投資規(guī)模和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)最大，但獲得的投資回報(bào)率偏低，長(zhǎng)期面臨虧損；而下游城市燃?xì)馄髽I(yè)多為上市公司，收入與利潤(rùn)逐年增長(zhǎng)，被指享受超額利潤(rùn)。矛盾背后的原因在于尚未形成合理完善的價(jià)格機(jī)制，“計(jì)劃”與“市場(chǎng)”交織，造成上下游的價(jià)格傳導(dǎo)極不順暢。

與此同時(shí)，新冠疫情對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成了前所未有的沖擊，為應(yīng)對(duì)疫情，各地政府相繼推出扶持政策以減輕企業(yè)用氣負(fù)擔(dān)，支持中小企業(yè)健康發(fā)展，要求城市燃?xì)馄髽I(yè)有針對(duì)性地實(shí)施降低氣價(jià)、延后繳費(fèi)等優(yōu)惠政策，對(duì)城市燃?xì)馄髽I(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)實(shí)質(zhì)性的影響。

城市燃?xì)馄髽I(yè)未來(lái)前景

面對(duì)不斷變化的新形勢(shì)，城市燃?xì)馄髽I(yè)需要以“識(shí)危見(jiàn)機(jī)”的思維應(yīng)對(duì)新挑戰(zhàn)，一些城市燃?xì)馄髽I(yè)已經(jīng)開(kāi)始乘勢(shì)而為，謀求轉(zhuǎn)型發(fā)展。未來(lái)城市燃?xì)馄髽I(yè)的發(fā)展方向主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

1、在全球天然氣價(jià)格持續(xù)走低的環(huán)境下，有條件的城市燃?xì)馄髽I(yè)已經(jīng)通過(guò)進(jìn)口lng保障氣源供應(yīng)，降低氣源成本，但在采購(gòu)進(jìn)口lng的同時(shí)需要考慮外輸管線問(wèn)題，并注意規(guī)避采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。

受新冠疫情和全球經(jīng)濟(jì)低迷的影響，全球能源需求顯著下降，國(guó)際原油價(jià)格大幅下跌，帶動(dòng)lng現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)下探，進(jìn)口lng的經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢(shì)凸顯，低價(jià)紅利之下，近期市場(chǎng)對(duì)lng的需求驟增。lng現(xiàn)貨價(jià)格的持續(xù)走低為城市燃?xì)馄髽I(yè)提高lng進(jìn)口量提供了難得的歷史機(jī)遇，城市燃?xì)馄髽I(yè)如果能夠優(yōu)化組合接收站與氣源資源，則能在提升氣源供應(yīng)能力的同時(shí)降低氣源成本，天然氣消費(fèi)量下降和政府要求降低氣價(jià)等因素帶來(lái)的盈利壓力將在一定程度上得以緩解。

但另一方面，需要注意操作層面的兩個(gè)問(wèn)題：一是城市燃?xì)馄髽I(yè)需要提前考慮外輸管線問(wèn)題，如果lng的通道無(wú)法打通，即使掌握低價(jià)氣源，也難以充分發(fā)揮接收站的理想作用。二是由于lng市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)性較大，國(guó)際市場(chǎng)上低價(jià)氣源越來(lái)越多，城市燃?xì)馄髽I(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也在增加，如何選擇最合適的氣源也成為一個(gè)問(wèn)題，需要提升自身在貨源、價(jià)格、匯率等多方面的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

2、面對(duì)上游大用戶直供帶來(lái)的壓力，城市燃?xì)馄髽I(yè)應(yīng)在政策層面發(fā)力，并在服務(wù)與價(jià)格方面形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)強(qiáng)調(diào)對(duì)管網(wǎng)運(yùn)行的安全責(zé)任，建立市場(chǎng)壁壘。

靈活運(yùn)用政策

雖然《加快推進(jìn)天然氣利用的意見(jiàn)》等一系列政策明確倡導(dǎo)工業(yè)大用戶自主選擇氣源和供氣路徑，對(duì)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)制度形成沖擊，但管道燃?xì)馓卦S經(jīng)營(yíng)的壟斷權(quán)利仍然受到《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)管理辦法》以及眾多省份燃?xì)夤芾項(xiàng)l例或辦法的保護(hù)。城市燃?xì)馄髽I(yè)應(yīng)在政策層面發(fā)力，打好“特許經(jīng)營(yíng)權(quán)”這張牌，充分發(fā)揮壟斷優(yōu)勢(shì)。

適當(dāng)降低終端價(jià)格

上游供氣企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于掌握低價(jià)氣源，大工業(yè)用戶之所以會(huì)選擇上游直供，主要是由于價(jià)格因素，尤其是存量用戶，對(duì)價(jià)格更有比較，比增量用戶對(duì)價(jià)格的高低變化更加敏感，因此，城市燃?xì)馄髽I(yè)可以考慮在一定程度上降低終端銷(xiāo)售價(jià)格。城市燃?xì)馄髽I(yè)通過(guò)進(jìn)口lng降低氣源采購(gòu)成本，在某種程度上在價(jià)格方面可以與上游供氣企業(yè)展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)“以價(jià)換量”。

提升服務(wù)質(zhì)量

長(zhǎng)久以來(lái)，城市燃?xì)馄髽I(yè)處于特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的保護(hù)之下，在經(jīng)營(yíng)區(qū)域內(nèi)缺乏競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，在客戶服務(wù)方面可能并未產(chǎn)生足夠的危機(jī)感與競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，高質(zhì)量的服務(wù)將是城市燃?xì)馄髽I(yè)形成競(jìng)爭(zhēng)壁壘的舉措之一。面對(duì)愈發(fā)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，城市燃?xì)馄髽I(yè)需要打破壟斷思維，以滿足客戶需求為導(dǎo)向，探索新的服務(wù)模式，不斷提升自身的服務(wù)質(zhì)量與服務(wù)效率，贏得大客戶信任，建立起自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，阻擊上游大客戶直供帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)。

強(qiáng)調(diào)安全責(zé)任

目前天然氣大用戶直供主要有“直供+代輸”和“直供+自建”模式，后者由供氣方或用氣方自建管道，于大用戶而言，新建的管道可能存在安全隱患問(wèn)題；于城市燃?xì)馄髽I(yè)而言，如果把工業(yè)大用戶從城市管網(wǎng)中剝離出去，管網(wǎng)的平衡可能會(huì)被打破，城市燃?xì)馄髽I(yè)其他用戶的用氣峰谷差將進(jìn)一步擴(kuò)大。對(duì)于大用戶或城市燃?xì)馄髽I(yè)而言，都不是好的選擇，而城市燃?xì)馄髽I(yè)更應(yīng)將此作為上游直供大用戶的市場(chǎng)壁壘。

3、城市燃?xì)馄髽I(yè)可以發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，考慮向綜合能源服務(wù)商轉(zhuǎn)型，形成與燃?xì)庵鳂I(yè)的協(xié)同效應(yīng)，帶動(dòng)用氣量增長(zhǎng)。

綜合能源服務(wù)是為滿足終端客戶的多元化能源生產(chǎn)與消費(fèi)需求而產(chǎn)生的新型能源服務(wù)模式，包含綜合能源的“供應(yīng)”和“服務(wù)”兩層含義。從國(guó)際能源企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，由單一能源供應(yīng)企業(yè)向綜合能源服務(wù)商轉(zhuǎn)型是長(zhǎng)期趨勢(shì)，城市燃?xì)馄髽I(yè)擁有天然的管道優(yōu)勢(shì)與用戶資源優(yōu)勢(shì)，可以考慮發(fā)展綜合能源服務(wù)業(yè)務(wù)，形成與傳統(tǒng)燃?xì)鈽I(yè)務(wù)之間的協(xié)同效應(yīng)，帶動(dòng)用氣量增長(zhǎng)，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益。綜合能源服務(wù)已成為國(guó)際領(lǐng)先能源企業(yè)的重點(diǎn)發(fā)展方向之一。

國(guó)內(nèi)已有許多城市燃?xì)馄髽I(yè)開(kāi)始嘗試向綜合能源服務(wù)商轉(zhuǎn)型，但仍在探索與初步發(fā)展階段，國(guó)內(nèi)綜合能源服務(wù)領(lǐng)域尚未形成標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)形態(tài)與商業(yè)模式，目前多以分布式能源、熱力以及智能表計(jì)為主。

綜合能源服務(wù)業(yè)務(wù)主要由技術(shù)驅(qū)動(dòng)，國(guó)內(nèi)城市燃?xì)馄髽I(yè)如果想要有序發(fā)展綜合能源服務(wù)業(yè)務(wù)，未來(lái)需要著力提升技術(shù)實(shí)力，圍繞客戶需求，把技術(shù)與服務(wù)有機(jī)結(jié)合起來(lái)，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、5g物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)，為客戶提供數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的節(jié)能分析、能效診斷與提升等各類服務(wù)。另一方面，城市燃?xì)馄髽I(yè)可以考慮擴(kuò)大特許經(jīng)營(yíng)的范圍，增加能源供應(yīng)種類，在經(jīng)營(yíng)區(qū)域內(nèi)同時(shí)為客戶提供氣、熱、電，即以特許經(jīng)營(yíng)的方式開(kāi)展綜合能源服務(wù)，從而進(jìn)一步增強(qiáng)客戶粘性，形成新的服務(wù)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

4、增值服務(wù)是近期許多城市燃?xì)馄髽I(yè)著力布局的業(yè)務(wù)領(lǐng)域之一，主要在灶具等銷(xiāo)售上，長(zhǎng)期來(lái)看難以成為未來(lái)主要發(fā)展方向；同時(shí)，不少城市燃?xì)馄髽I(yè)逐漸向天然氣貿(mào)易商轉(zhuǎn)型，需要審慎布局，做好風(fēng)險(xiǎn)防范。

目前已有許多城市燃?xì)馄髽I(yè)開(kāi)始布局增值服務(wù)領(lǐng)域。值得注意的是，各大城市燃?xì)馄髽I(yè)目前推出的燃?xì)饩叩犬a(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，競(jìng)爭(zhēng)激烈，同時(shí)，城市燃?xì)馄髽I(yè)發(fā)展增值服務(wù)業(yè)務(wù)主要依托于穩(wěn)定的客戶群體和市場(chǎng)覆蓋，但隨著配氣改革加快，“運(yùn)銷(xiāo)分離”逐漸提上日程，城市燃?xì)馄髽I(yè)的增值服務(wù)將面臨更大壓力，因此，雖然短期來(lái)看增值服務(wù)業(yè)務(wù)可能帶動(dòng)一定的利潤(rùn)增長(zhǎng)，但長(zhǎng)期來(lái)看，增值服務(wù)業(yè)務(wù)難以成為城市燃?xì)馄髽I(yè)的主要發(fā)展方向。

在國(guó)際天然氣市場(chǎng)供應(yīng)寬松的形勢(shì)下，天然氣供應(yīng)成本大幅下降，中國(guó)天然氣市場(chǎng)尤其是lng市場(chǎng)開(kāi)展貿(mào)易的方式和周期將更加靈活，組合方式也將更加多樣化。隨著天然氣行業(yè)市場(chǎng)化改革推進(jìn)，我國(guó)天然氣供應(yīng)主體將更加多元化，逐步形成以“三桶油”為主、多種社會(huì)資本共同參與的局面，有利于推動(dòng)中國(guó)天然氣貿(mào)易市場(chǎng)的形成，未來(lái)將有更多市場(chǎng)主體向天然氣貿(mào)易商轉(zhuǎn)型，但也面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)，因此需要更加審慎地布局，通過(guò)建立“長(zhǎng)協(xié)+現(xiàn)貨”相結(jié)合的商業(yè)模式等多種方式規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。