利率變化是全部固定收益證券價格變動的重要因素。在實際操作中，證券的價格和利率是呈現負相關的。這表示為，當利率下跌時，相關證券的價格會隨著攀升；而當利率攀升時，相關證券的價格會隨著下跌。值得注意的是，證券的息票利率在其他條件相同的情況下會變得越來越高，與之相應的利率就會變得更加敏感。

1、經濟周期的變化：當整個國家處于經濟危機的階段時，利率會隨著國家經濟狀況節節上升；而當整個國家經濟狀況處于蕭條衰敗的情況時，利率則會呈現出較低的狀態；同時，當國家經濟正在不斷復蘇的時候，利率仍會處于較低的狀態；然而，隨著國家整體經濟水平走向繁榮或者正處于繁榮階段的時候，利率會呈現出前期低迷后期在危機發生前不斷上升的狀態；

2、通貨膨脹：當發生整體經濟的通貨膨脹時，會影響借貸資本金的貶值，使得實際利率的下降。為了應對這樣的情況，應該適當提高利率；

3、稅收變化：利息稅率也會對利率的浮動產生不小的影響。